利好消息共振!光伏下行周期反轉在即?
繁簡切換

FX168財經網>合作>正文

利好消息共振!光伏下行周期反轉在即?

文 / 第三方供稿 來源:第三方供稿

事件:光伏板塊近期迎來多重催化,消息面上:(1)11月19日,據上海有色網消息,某頭部拉晶企業帶頭再度下調11月開工率,該企業開工率從月初計劃的40%降至最新的30%左右,疊加部分小企業的調整,11月國內矽片預計產量跌破40GW,頭部一、二線企業開工率普遍維持3-4成左右。(2)2024年珠海國際光伏峰會(bifiPV Workshop)將於11月20日-22日舉辦。(3)中國光伏行業協會將於12月4-6日召開2024光伏行業年度大會。

新能源行業邏輯

1、供需端:供需格局改善預期,緩解光伏行業痛點

近期,光伏行業內的供需關系出現了顯著調整。以某頭部拉晶企業為代表的光伏企業紛紛降低光伏供給。光伏行業的問題源於產能過剩導致的價格下跌,企業盈利困難。今年上半年,投產、開工、規劃的光伏項目數量同比大幅下降超75%。這種自律行為有助於避免產能過剩導致的價格戰,促進整個行業的健康發展,有效緩解光伏行業最大痛點之一:供給端內卷。隨着產能出清、需求增長,供需關系或將逐漸平衡。

技術端:技術創新推動成本下降,提升行業競爭力

光伏行業的發展離不開技術創新的推動。近年來,隨着高效電池技術的不斷突破,如PERC、HIT、TOPCon等新型電池技術的應用越來越廣泛,極大地提高了光伏組件的轉換效率。特別是TOPCon技術,其轉換效率已經超過24%,成為當前市場上最具競爭力的技術之一。技術創新不僅提高了產品的性能,還顯著降低了生產成本。例如,通過優化生產工藝和材料選擇,光伏組件的成本已經從幾年前的每瓦幾元下降到現在的每瓦幾分錢。成本的下降使得光伏電力在越來越多的地區具備了與傳統能源競爭的能力,從而推動了行業的快速發展。

政策端:政策大力扶持,鼓勵重組,引導產能出清

5月,中國光伏行業協會召開“光伏行業高質量發展座談會”提出鼓勵行業兼並重組,暢通市場退出機制;加強對於低於成本價格銷售惡性競爭的打擊力度等。7月工信部發布《光伏制造行業規範條件(2024年本)》公開征求意見。提出引導光伏企業減少單純擴大產能的光伏制造項目,加強技術創新。新建和改擴建光伏制造項目,最低資本金比例為30%。這些政策可以遏制光伏低水平重複建設、無序擴張和產能過剩的問題,有助於加速供需改善。

4、估值端:當前光伏板塊估值已位於曆史低位

從估值看,經過3年調整,目前光伏產業(931151.CSI)的PB估值已經處於近十年底部區間。光伏產業估值最高的時候市淨率超過7倍PB,這波大反彈之前,市盈率已經跌破2倍PB。反彈後,現在的估值為2.15倍PB,位於近十年估值分位33.5%,還是一個比較低的位置。(數據來源:wind,截止2024/11/19)

行業板塊相關基金

光伏ETF基金(159863)中高風險 R4

跟蹤指數:光伏產業(931151.CSI)

科創新能源ETF(588830)中高風險 R4

跟蹤指數:科創新能(000692.SH)

風險提示:市場有風險,投資須謹慎。

以上內容與數據,與界面有連雲頻道立場無關,不構成投資建議。據此操作,風險自擔。

分享
掌握最新全球資訊,下載FX168財經APP

相關文章

48小時/周排行

最熱文章