大数据板块近期催化不断：（1）11月20日，网信办提出了全球数据跨境流动合作倡议，旨在平衡技术创新与安全、经济发展与个人隐私保护的关系。倡议强调各国应秉持开放、包容、安全、合作、非歧视的原则，推动数据跨境流动规则形成共识。（2）11月19日，国家数据局召开民营企业座谈会，会上强调将会同相关部门推动优化营商环境，加快建设全国一体化数据市场。（3）11月21日，2024世界互联网大会乌镇峰会中国—东盟信息港论坛将在浙江乌镇举行。论坛以“共建数字丝路 共享数字未来”为主题，旨在推动中国与东盟国家共建网络空间命运共同体、共创数字经济合作新发展、共赢数字丝绸之路新未来。
大数据行业逻辑
1、需求侧：大模型迭代，数据需求呈现指数级增长
大数据板块涵盖了从数据收集、存储、处理、随着AI大模型的快速涌现和迭代、模型性能的提升，训练和推理持续扩张，数据量呈现爆炸式增长，带动算力需求呈现出指数级增长趋势，大数据作用日益凸显。海通证券指出，以OpenAI为例，训练一次1750亿参数的GPT-3大约需要的算力约为3640PFlops-day，共使用了1024块A100（GPU）训练了34天。而GPT-4参数量达到了GPT-3的500倍，使用约2-3万张A100，训练1个月左右时间。随着模型继续迭代，算力需求只会越来越大。根据国际数据公司（IDC）预计，数据中心GPU市场预计将从2022年的103亿美元增长至2027年的654亿美元，CAGR达到44.55%，这一增长趋势为大数据板块带来了巨大的市场需求和发展机遇。
2、供给侧：大数据有望成为下一轮人工智能大行情聚焦方向
目前全球的人工智能竞赛中，核心竞争力主要有两点：算力、数据。我国数据自主可控，加上并表与需求提升的确定性，合理的估值水平，有望成为下一波人工智能大行情的聚焦方向。
我国大数据产业链完备，上游是基础支撑层，主要包括网络设备、计算机设备、存储设备等硬件供应；大数据行业中游则是数据要素，立足海量数据资源，围绕各类应用与市场需求，提供辅助性服务，包括数据交易、数据资产管理、数据采集、数据加工分析、数据安全；大数据行业下游属于应用领域，随着大数据研究技术水平的不断提升，我国大数据已广泛应用于政务、工业、金融、交通、电信和空间地理等行业。ChatGPT就是去年爆发的大数据应用，引领了全球科技巨头的大模型军备竞赛。随着未来更多优秀应用落地，有望持续刺激大数据板块表现。
3、政策端：政策催化下，大数据行业有望加速发展
政策是大数据行业发展的重要驱动力。近年来，我国高度重视大数据产业发展，出台了一系列政策措施，推动大数据产业的高质量发展。11月20日，网信办提出了全球数据跨境流动合作倡议，这一倡议的提出，不仅体现了中国在全球数据治理中的积极参与态度，也为国际社会提供了一个重要的合作框架。在全球经济日益互联的背景下，数据跨境流动已成为不可逆转的趋势。通过建立统一的数据流动规则，可以有效减少跨国企业在数据传输过程中的法律风险和合规成本，促进全球数字经济的健康发展。这对于大数据企业来说，意味着更广阔的国际市场和更多的商业机会。
相关基金
大数据ETF（159739）中高风险 R4
跟踪指数：云计算（930851.CSI）
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