特朗普当选后比特币暴涨，MicroStrategy成“比特币影子股”，MSTUETF杠杆交易受限

特朗普当选后比特币高涨，MicroStrategy成“比特币影子股”内容导读

• 比特币与MicroStrategy的关系

• MSTU和MSTXETF的杠杆交易受限

• MSTU的市场表现与资金流入

• Tuttle的ETF管理方式

• MicroStrategy的比特币收购计划

• 编辑总结

• 核心名词解释

• 今年相关大事件

比特币与MicroStrategy的关系

• 特朗普当选后，比特币市场迎来大幅上涨，特别是与比特币相关的公司如MicroStrategy（MSTR.US）也受到了极大的追捧。

• 根据TodayUSstock.com报道，MicroStrategy被称为“比特币影子股”，因为该公司大量持有比特币，使其股价和比特币价格密切相关。

• 通过持续加仓比特币，MicroStrategy进一步加剧了股价的波动，投资者越来越热衷于这一公司作为比特币投资的间接方式。

MSTU和MSTXETF的杠杆交易受限

• 为了给投资者提供更高杠杆的投资机会，Tuttle Capital Management推出了MSTU（两倍做多MSTR ETF），并迅速吸引了大量资金。

• 由于MSTU的表现异常波动，主经纪商限制了其掉期交易的敞口。

• 类似的情况也发生在Defiance ETFs的MSTX ETF上，这显示出MicroStrategy股价波动性大、受市场热捧的情况。

• 这些ETF的交易限制反映了投资者对MSTR股价和比特币的热情。

MSTU的市场表现与资金流入

• 自9月上市以来，MSTU的表现极为强劲，回报率是MSTR股价的两倍。

• 截至最近，MSTU的资产规模达到40亿美元，且一个月内的涨幅超过220%，吸引了大量资金流入。

• MSTU的波动性也是华尔街史上最大的之一，反映出比特币和MicroStrategy股价的密切关系。

Tuttle的ETF管理方式

• 为了维持MSTU的高杠杆，Tuttle通过购买掉期合约与经纪商合作，但由于MSTR股价的剧烈波动，掉期交易敞口逐渐受限。

• Tuttle表示，若是像宝洁这样的基金，可能更容易获得更高的掉期敞口，但MicroStrategy的高波动性使得此类交易变得复杂。

• 面对这种情况，Tuttle不得不转向使用期权来满足杠杆需求。

MicroStrategy的比特币收购计划

• MicroStrategy一直在加仓比特币，最近宣布斥资约46亿美元收购5.178万枚比特币，总持仓达到33.12万枚。

• 2023年四季度以来，MicroStrategy的比特币投资回报率已达到20.4%，年初至今的回报率更是达到了41.8%。

• MicroStrategy计划进行17.5亿美元的可转换票据私募发行，这进一步暗示公司可能继续扩大比特币投资。

编辑总结

• MicroStrategy通过大规模持有比特币，将其股价与比特币价格紧密挂钩，这种“比特币影子股”模式吸引了大量投资者。

• MSTU和MSTX等ETF的杠杆交易受限，反映出市场对比特币和MSTR的强烈兴趣，同时也体现了MicroStrategy股价的极高波动性。

• MicroStrategy的比特币收购计划不断扩展，可能推动公司进一步与比特币市场的联动，带来更多投资机会和风险。

核心名词解释

• 比特币：一种去中心化的数字货币，通过区块链技术进行交易，广泛用于投资和支付。

• MicroStrategy（MSTR）：美国一家领先的商业智能软件公司，因大量持有比特币而成为比特币“影子股”的代表。

• ETF（Exchange-Traded Fund）：交易所交易基金，是一种跟踪某个指数或资产的投资工具，允许投资者买卖类似股票。

• 杠杆ETF：一种通过使用杠杆倍数来放大投资回报或损失的ETF，适合风险偏好较高的投资者。

今年相关大事件

• 2024年11月：MicroStrategy宣布增持5.178万枚比特币，总持仓达到33.12万枚，进一步推动MSTR股价上涨。

• 2024年9月：MSTU ETF发布后，因过高的市场波动和杠杆需求，主经纪商开始限制其掉期交易敞口。

• 2024年6月：MicroStrategy宣布计划发行17.5亿美元的可转换票据，预计将用于进一步收购比特币。