高盛2025年美國TMT展望內容導讀
亞洲科技投資者謹慎態度分析
根據TodayUSstock.com報道，高盛分析師指出，亞洲科技投資者在2025年對TMT領域保持謹慎態度，主要原因包括：
供應鏈問題影響正常運營。
部分企業面臨每股收益和估值壓力。
芯片供應鏈市場競爭加劇。
存儲與設備領域的可持續性爭論。
高盛預計，台積電即將發布的財報可能成為積極的市場催化劑。
美股TMT持倉趨勢與板塊表現
根據高盛Prime Book數據顯示，基金經理淨買入美股TMT股票的速度達到了三個月來最快水平，美股TMT多頭/空頭倉位比率為1.98。主要表現如下：
| 板塊 | 表現 |
|---|---|
| 人工智能基礎設施建設 | 英偉達、邁威爾科技和Credo Technology等企業在CES大會上展現樂觀前景。 |
| 半導體 | 安森美半導體因需求不確定性和庫存問題持中性或謹慎態度。 |
高盛對半導體板塊的最新評級
高盛分析師最新調整了部分半導體企業的評級：
恩智浦：評級上調至“買入”，目標價提升至257美元，因汽車MCU周期下行已接近尾聲，市場份額擴張可期。
美國超微公司（AMD）：評級下調至“中性”，反映個人電腦和傳統服務器業務的保守前景。
支付與軟件領域的展望
支付領域，高盛分析師看好以下企業：
BILL Holdings
Affirm Holdings
Global-E Online
Riskified
對Marqeta和環匯有限公司保持謹慎態度。
軟件領域預計2025年營收增長將趨於穩定，市場環境表現平穩。
人形機器人投資前景
人形機器人成為投資者關注的熱門主題之一。馬斯克表示，若一切順利，2026年特斯拉人形機器人產量將增加至5萬至10萬台，2027年產量再增長10倍。高盛分析師認為，這一主題具有長期投資價值。
編輯觀點
高盛2025年展望報告清晰描繪了美國TMT板塊的投資機會和風險。人工智能基礎設施建設和人形機器人等新興領域展現了長期增長潛力，但傳統半導體企業面臨需求放緩與競爭加劇的挑戰。
名詞解釋
TMT：科技、媒體與電信板塊的統稱。
台積電：全球領先的芯片代工企業，總部位於台灣。
人工智能基礎設施：支持AI技術發展的硬件與軟件系統。
2025相關大事件
2025年1月12日：台積電公布2024年第四季度財報。
2025年1月8日：CES大會上，英偉達等企業展示AI基礎設施前景。
2024年12月：高盛發布2025年TMT展望報告。
來源：今日美股網
