事關國產芯片，官方發聲！科創芯片直線拉升，中芯國際漲超5%，科創芯片50ETF(588750)躥升漲超2%，量能爆發

文 / 第三方供稿 2025-01-17 04:02:58 來源：第三方供稿

1月17日，A股市場三大指數集體飄紅，上證科創芯片指數（000685）旱地拔蔥，開盤震蕩，早盤收盤前僅30分鍾就大漲3%，彈性十足！成分股全線拉升，僅寒武紀尚未翻紅，昨日大跌14%，但其融資餘額逆勢上漲，納芯微、樂鑫科技等漲超9%，中芯國際漲5.9%，海光信息微漲0.14%，中微股份、瀾起科技等漲幅居前。

主流ETF方面，科創芯片50ETF（588750）盤中急拉，量能爆發，勁爆拉升漲2.41%，當前成交額超2700萬元，交投依舊活躍。資料顯示，科創芯片50ETF（588750）跟蹤上證科創芯片指數，日內漲跌幅上限達20%。

消息面，國內有關芯片產業反映自美進口成熟制程芯片低價衝擊國內市場，有關部門回應指出，對於國內產業的申請及訴求，調查機關將按照中國相關法律法規，遵循世貿組織規則進行審查，並將依法啟動調查。中國半導體行業協會表示，堅定支持在中國發展的內外資半導體企業，依據世貿組織規則，積極維護自身合法權益。

資金層面，科創芯片50ETF（588750）大受資金追捧，連續2日獲資金增持超3400萬元，近20日累計吸金近11億元！資金借科創芯片50ETF（588750）布局高純度、高銳度、高彈性的科創芯片板塊意圖明顯。

海外擾動方面，1月16日消息，美方修訂了《出口限制條例》，在名單中分兩批共增加了25個中國實體。根據新規，美國供應商在未獲得特殊許可證的情況下將被禁止向這些實體發貨，新規於發布當天生效。此外，美方通過直接資助、稅收優惠、政策支持等方式為美國芯片企業提供巨額補貼，支持其本土芯片產能擴張，扭曲市場競爭。

美股消息層面，據供應鏈透露，英偉達將於3月的GTC大會推出CPO（共封裝光學）交換機新品，預計試產工作順利進行，8月份即可量產。

此外，台積電發布公告，2024Q4收入268.8 億美元，同比 37%/環比 14.4%；毛利率59%，同比 6pcts/環比 1.2pcts。；預計2025年將是又一個強勁增長的年份， 2025年營收的增幅將接近20%區間的中段，預計今年人工智能需求將繼續強勁增長。

不僅是台積電，全球半導體廠商均或受益於AI強勁需求帶動的半導體周期複蘇，疊加我國消費電子弱複蘇、汽車等端側應用創新，半導體產業下遊需求強勁。供給側來看，各大廠商持續投建半導體晶圓廠，2025年擴產主要來自先進制程，部分成熟制程產能亦持續開出。總體來看，半導體

【需求端：消費電子行業需求弱複蘇，AI/汽車等驅動端側應用創新】

國信證券指出，AI仍是技術發展的主線，AI基建和應用正互相強化，成為半導體產業的核心增長動力。（來源於國信證券20250109《半導體1月投資策略：AI基建和應用互相強化，預計2025年IC銷量增長17%》）東海證券表示，近期AI大模型、端側AI應用不斷落地，AI概念依然是長期投資力度較大、創新較多的領域。其中端側AI創新繼續成為CES展重點，雷鳥、大朋等將發布AI眼鏡新品。隨着全球AI投入不斷增大，AI服務器出貨量預期在未來3年繼續保持25%以上的增速，對算力芯片與高端存儲需求或將不斷增大。

除AI需求外，消費電子行業需求弱複蘇，汽車等驅動端側應用創新。東海證券指出，Q4受益於新機型密集釋出疊加年底大促活動，以及各地開展的消費電子國補措施，整體需求逐步向好。全球半導體下遊需求中手機、PC、平板、汽車、服務器、智能穿戴等占據80%以上，下遊電子產品的每日銷售均會影響上遊半導體的需求變化。2024Q3全球智能手機、PC、平板出貨量同比分別為4.01%、0.88%、20.36%。中國新能源汽車銷量11月份同比為47.37%，1-11月份累計同比為36.41%；全球新能源汽車銷量10月份同比為36.11%，1-10月份累計同比為25.49%，新能源車依然保持高速滲透，對半導體需求帶來較大驅動。（來源於東海證券20250107《半導體行業12月份月報：AI大模型和端側應用持續落地，芯片價格持續低迷或展示供給依然充裕》）

【供給端：2025年擴產主要來自先進制程，部分成熟制程產能亦持續開出】

招商證券表示，根據SEMI，2025年全球將有18座新的半導體晶圓廠開始建設，全球晶圓產能將同比增長6.6%至等效8英寸3360萬片/月，其中7nm及以下先進制程擴產產能預計同比增長16%至220萬片/月；存儲側，三大存儲原廠2025年資本開支聚焦HBM等高端DRAM產品；邏輯側，台積電近期日本熊本縣12-28nm產線投產，公司2025年擴產主力仍為5/3nm，美國亞利桑那州4nm產線預計年初量產。UMC、GF等成熟制程晶圓廠擴產規劃相對保守，聚焦22/28nm等節點。中國大陸中芯國際保持此前資本支出規劃，華虹擴產聚焦無錫新產線，另外如粵芯、華潤微等特色產線預計將有部分產能開出。（來源於招商證券20250113《半導體行業月度深度跟蹤：AI與自主可控主線持續催化，關注算力需求、端側創新、國產替代等機遇》）

【半導體開啟新一輪上行周期，國產替代大有可為】

誠通證券指出，半導體行業開啟新一輪上行周期。SIA表示24M10全球半導體銷售額為568.8億美元，同比 22%，同比連續第十二個月正增長且增幅保持較高，環比 2.8%，環比連續七個月實現環比正增長。

當前，半導體國產替代空間較大，國產半導體設備公司、晶圓代工廠將持續受益於國產化進程。根據SEMI數據，2025- 2027年，中國大陸是全球12英寸晶圓廠設備開支最高的市場，設備開支三年合計將超過 1000 億美元。國內半導體設備公司快速發展，目前已覆蓋刻蝕、薄膜沉積、爐管、清洗、快速退火等領域，工藝覆蓋度及市場占有率不斷提升。（來源於誠通證券《2025年電子行業投資策略：AI 國產化雙輪驅動，關注消費電子、半導體產業鏈投資機遇》）

資料顯示，科創板“含芯量”高，聚焦高精尖，可謂是A股芯片龍頭“大本營”，近三年平均超九成數量的芯片類上市公司選擇在科創板上市，平均市值占比高達96%！科創芯片50ETF（588750）跟蹤複制科創芯片指數，漲跌幅彈性高達20%，覆蓋芯片產業鏈核心環節，高純度、高銳度、高彈性！指數季度調倉更有助於敏捷地反映芯片行業新發展、新趨勢。科創芯片50ETF（588750）提供了低門檻布局科創芯片核心環節、高效把握“新質生產力”大行情的投資利器，搶反彈快人一步！場外投資者可關注聯接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資有風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金業績並不構成基金業績表現的保證，投資人應當仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《產品資料概要》等法律文件以詳細了解產品信息。標的指數並不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。基金資產投資於科創板股票，會面臨科創板機制下因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，包括但不限於市場風險、流動性風險、科創板企業退市風險、政策風險等。基金可根據投資策略需要或市場環境的變化，選擇將部分基金資產投資於科創板股票或選擇不將基金資產投資於科創板股票，基金資產並非必然投資於科創板股票。本基金屬於中高風險等級（R4）產品，適合經客戶風險承受等級測評後結果為成長型（C4）及以上的投資者，客戶-產品風險等級匹配規則詳見匯添富官網。在代銷機構認購時，應以代銷機構的風險評級規則為準。

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