歐央行鴿派立場恐引發歐元拋售，美聯儲按兵不動美元走勢微調
歐元面臨壓力
根據TodayUSstock.com報道，市場普遍預計歐洲央行（ECB）將在本周四的會議上降息25個基點至2.75%，甚至存在50個基點降息的可能性。這主要是因為歐元區經濟疲軟，通脹壓力大幅緩解。 澳新銀行（ANZ）分析師表示：“歐元區的通脹脈衝正在消失，持續低通脹的風險顯著增加。”此外，德國、法國等主要經濟體的經濟和政治挑戰，使得歐洲央行需要更多政策支持以促進增長。 市場對未來進一步降息預期強烈，預計2025年將有約90個基點的降息。如果歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）在講話中暗示未來繼續寬松政策，歐元可能面臨更大下行壓力。目前，歐元兌美元維持在1.0425附近，但此前一度跌至1.0380。
美聯儲暫停降息影響
美聯儲在最新的政策會議上維持利率不變，市場原本認為這可能意味着政策偏緊。然而，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）在新聞發布會上表示，盡管聲明中刪除了關於“在通脹方面取得進展”的措辭，但實際上仍認為利率遠高於中性水平，意味着未來仍有降息空間。 受此影響，美國國債收益率在短暫上揚後回落，10年期國債收益率持穩於4.534%。聯邦基金利率期貨市場暗示，今年可能降息47個基點，而前一天的預期為49個基點。6月前再次降息的可能性維持在73%。
全球央行政策動態
全球多家央行近期采取不同政策調整：
加拿大央行與瑞典央行雙雙降息25個基點，但對未來政策方向持謹慎態度，未提供進一步寬松指引，主要由於對美國貿易政策的不確定性擔憂。
巴西央行則選擇加息，將基準利率上調至13.25%，並暗示未來可能繼續收緊貨幣政策。巴西雷亞爾在高利率吸引力的支撐下，今年以來已上漲約5%。
市場對未來利率預期
市場仍在關注即將公布的美國第四季度GDP數據，預計年化增長率將放緩至2.6%。但由於預測範圍較廣（1.7%至3.2%），實際數據可能對市場產生較大影響。 與此同時，美國貿易政策也可能影響全球經濟。唐納德·特朗普政府的商務部長提名人霍華德·魯特尼克（Howard Lutnick）表示，如果加拿大和墨西哥能夠迅速采取措施封鎖芬太尼的流入，可能會避免美國即將實施的關稅。
編輯總結
全球外匯市場正面臨複雜的政策影響。歐洲央行的鴿派立場可能引發歐元進一步貶值，而美聯儲盡管暫停降息，但仍為未來降息留有餘地。與此同時，加拿大和瑞典的降息行動表明主要經濟體對增長放緩的擔憂，而巴西等新興市場則因高利率政策吸引資本流入。未來，市場將繼續關注全球央行的政策走向以及美國貿易政策的進一步演變。
名詞解釋
歐洲央行（ECB）：負責歐元區貨幣政策的中央銀行。
基點（Basis Point）：利率變動的計量單位，1個基點等於0.01%。
美聯儲（Fed）：美國的中央銀行，負責制定貨幣政策。
聯邦基金利率期貨：反映市場對美聯儲未來利率變化的預期。
10年期國債收益率：衡量美國長期債務融資成本的重要指標。
巴西雷亞爾（BRL）：巴西的官方貨幣，在高利率環境下對投資者具備較大吸引力。
今年相關大事件
2024年6月：歐洲央行預期將繼續降息，以應對歐元區經濟增長放緩。
2024年5月：美聯儲政策會議或提供更清晰的降息路徑。
2024年4月：加拿大和墨西哥是否能避免美國關稅成為市場關注焦點。
2024年1月：巴西央行上調利率至13.25%，繼續實行緊縮政策。
來源：今日美股網
