歐洲貨幣取代美元成為日元交易首選，利率差異催生市場新格局——內容導讀
市場背景：美元避險地位受挑戰
根據www.TodayUSStock.com報道，長期以來，美元一直是全球投資者進行外匯交易和避險投資的首選貨幣。然而，近期因美國前總統特朗普可能推行新的貿易關稅政策，美元的穩定性和避險功能受到市場質疑。投資者擔憂這些政策是否會推動美元升值，還是僅僅作為談判籌碼，從而導致市場波動加劇。
投資策略：為何選擇歐元、英鎊和瑞郎交易日元
為了規避美元的不確定性，越來越多投資者選擇使用歐洲貨幣進行日元交易。其中，Vanguard資產管理、RBC BlueBay資產管理和Candriam SA等機構紛紛做空歐元、英鎊和瑞士法郎兌日元，以獲取更高的收益，同時降低對美元走勢的不確定性風險。
UBS集團的全球宏觀分銷主管Adrian Boehler表示：“投資者正在尋找避開美元波動的方法，而日元的交易方式正從美元/日元轉向交叉貨幣交易。”
日本央行政策轉向，日元迎來新機遇
日本央行已明確表示將繼續加息，以應對通脹上升。當前日本的基準利率已升至0.5%，並有望在2025年進一步提高。工資增長數據的改善和經濟持續增長都在推動日元走強。
歐洲央行的降息預期加劇歐元貶值
相較於美聯儲的謹慎態度，市場普遍預期歐洲央行將在2025年進行至少三次0.25%的降息，而美聯儲可能僅降息一次。這種政策分歧使得歐元對日元的匯率承壓，投資者看空歐元兌日元。
市場反應：期權市場和機構預測
自2025年初以來，日元兌歐元、英鎊和瑞郎的匯率均上漲約3%。期權市場的信號顯示，投資者對歐洲貨幣兌日元的前景愈發悲觀，特別是瑞士法郎兌日元的看跌情緒達到了兩個月來的最高水平。
Citigroup、Rabobank和Danske Bank預計，到2025年底，歐元兌日元可能跌破150，甚至最低可能觸及141日元（較當前159日元的水平下跌12%）。
專家觀點：投行如何看待未來走勢
Mark Dowding（BlueBay首席投資官）：“我們選擇做多日元兌歐元和英鎊，以規避美元關稅政策的不確定性。”
Ales Koutny（Vanguard國際利率主管）：“我們去年12月開始做多日元兌瑞郎，當前日元已成為我們最看好的貨幣之一。”
編輯總結
日元正在擺脫低收益貨幣的標簽，並因日本央行加息而吸引更多投資者。與此同時，歐洲央行的降息預期導致歐元走弱，投資者正在重新評估歐元兌日元的交易策略。在當前市場環境下，投資者正傾向於使用歐元、英鎊和瑞郎交易日元，以降低美元不確定性的影響。
名詞解釋
交叉貨幣交易：不涉及美元的外匯交易，例如歐元兌日元。
利率差：不同國家的利率水平差異，影響外匯市場走勢。
期權市場：投資者可以買賣未來匯率預期的市場。
2025年相關大事件
2025年1月：日本央行宣布維持加息步伐，日元大幅升值。
2025年3月：歐洲央行首次降息，歐元兌日元走弱。
2025年6月：市場預測日本央行可能在年內再次加息。
專家點評
“如果歐洲央行繼續降息，歐元兌日元可能跌破150。”——Danske Bank，2025年2月
“日元的升值趨勢可能持續到2026年，尤其是如果日本繼續提高利率。”——Rabobank，2025年1月
“市場對日元的多頭押注已經達到近四年來的最高水平。”——Citigroup，2025年2月
來源：今日美股網
