英偉達與阿里巴巴財報前瞻：隱含變動分析與期權策略布局
市場預期概述
根據www.TodayUSStock.com報道，未來兩周，美股市場即將迎來一系列重要公司財報，其中最受關注的是英偉達（NVDA）與阿里巴巴（BABA）。在財報發布前，市場普遍會利用期權市場的交易行為來推測股價的隱含變動，即投資者對股票價格波動幅度的預期。
英偉達財報前瞻
業績發布日：2月26日盤後
市場預期：Q4營收381.05億美元，同比增長72.4%；每股收益0.8美元，同比增長61.85%
英偉達股價在過去12次業績發布日中，8次錄得上漲，業績日股價平均收益為 4.7%。目前市場預期英偉達績後波動幅度約為±10.2%，較此前四次平均的±9.9%有所增加。
| 財報日 | 市場預期波動 | 實際波動 | 股價漲跌 |
|---|---|---|---|
| 2024Q3 | ±9.5% | ±7.8% | 5.2% |
| 2024Q2 | ±10.1% | ±8.5% | 6.1% |
| 2024Q1 | ±9.8% | ±7.2% | -1.3% |
阿里巴巴財報前瞻
業績發布日：2月20日盤前
市場預期：Q3營收2789.27億人民幣，同比增長7.14%；每股收益15.9元，同比增長181.36%
阿里巴巴在過去12次財報日中，僅5次股價收漲，平均回報率為-0.1%。但近期受利好推動，市場看漲情緒較強，當前看漲期權占比達77%。隱含波動率預估的股價變動幅度為±8.5%，遠高於過去四次平均水平±6.2%。
期權交易策略分析
英偉達期權策略
勝率最高策略：跨價期權組合（Vertical Spread）
平均回報最高策略：財報發布前兩周買入看漲期權（Buying ATM Call），平均回報率78.8%，勝率58%
牛市看漲期權價差（Bull Call Spread）：平均回報74%，勝率67%
阿里巴巴期權策略
賣出認沽期權（Short Put）：適用於隱含波動率較高的情況下，以獲取期權金收入
賣出跨式組合（Short Straddle）：適用於高隱含波動率情況下做空波動率
編輯總結
英偉達與阿里巴巴的財報備受市場關注，期權市場隱含波動率顯示英偉達的隱含變動較為穩定，而阿里巴巴因近期股價強勢，隱含波動率顯著上升。在期權策略上，英偉達適合采取看漲策略，而阿里巴巴則適合賣出高溢價的看跌期權或利用跨式組合套利。
名詞解釋
隱含變動：期權市場預計股票價格的波動幅度，但不預測方向。
跨價期權組合（Vertical Spread）：同時買入和賣出不同行權價的同類型期權，以降低成本。
IV Crush：指財報後隱含波動率的急劇下降，導致期權價格下跌。
相關大事件
2025年2月12日：阿里巴巴股價單月暴漲50%，市場看漲情緒濃厚。
2025年2月10日：英偉達AI芯片市場份額提升至83%，華爾街看好其未來增長。
2025年2月5日：期權市場數據顯示，阿里巴巴看漲期權占比達77%。
專家點評
“英偉達的財報通常帶來較大波動，但市場曆史表現表明，多數情況下股價會收漲。”
“阿里巴巴近期股價上漲迅猛，市場已經消化了部分利好，因此業績日後的波動可能更大。”
來源：今日美股網
