內容導讀
導言：騰訊大模型戰略提速
根據 www.TodayUSStock.com 報道，2025年3月13日，市場傳出重磅消息，騰訊公司正加速推進其大模型應用戰略，近期向英偉達采購了一批H20芯片，訂單金額高達數十億元人民幣。此舉不僅凸顯騰訊在人工智能領域的雄心，也導致H20芯片短期供不應求。消息人士透露，此次采購與騰訊計劃將微信接入DeepSeek大模型密切相關。本文將深入剖析騰訊的采購行動、市場影響及背後邏輯，並結合機構觀點探討這一熱潮的投資意義。
巨額訂單：騰訊采購H20芯片數十億元
據接近英偉達的消息人士透露，騰訊近期向英偉達下單采購了一批H20芯片，總金額約合數十億元人民幣，具體規模尚未公開。這一訂單規模在業內頗為罕見，顯示出騰訊對AI算力需求的急劇擴張。H20芯片作為英偉達專為中國市場設計的AI加速器，受美國出口管制限制，是目前中國企業獲取的高性能芯片之一。騰訊此舉被視為其大模型戰略的關鍵一步，但截至發稿，騰訊官方未予置評。
| 采購方 | 芯片型號 | 訂單金額 | 目的 |
|---|---|---|---|
| 騰訊 | H20 | 數十億元 | 支持大模型應用 |
微信驅動：DeepSeek集成需求激增
一位阿里雲內部人士透露，騰訊此次集中采購H20芯片，主要為了滿足微信接入DeepSeek大模型的需求。作為中國最大的社交平台，微信擁有超過12億月活用戶，其AI能力升級被視為騰訊搶占生成式AI市場的核心布局。DeepSeek以高效推理能力和低成本著稱，已被多家中國企業采用。騰訊計劃通過H20芯片的高性能算力，支持DeepSeek在微信中的實時交互功能，例如智能客服和個性化推薦，從而提升用戶體驗並增強市場競爭力。
供需失衡：H20芯片短缺凸顯
騰訊的大手筆采購直接導致英偉達H20芯片短期內供不應求。消息人士稱，為按時交付騰訊訂單，英偉達供應鏈面臨較大壓力，甚至可能影響其他客戶的交貨周期。H20芯片自2023年推出以來，已成為中國AI市場的標杆產品，2024年出貨量預計達100萬片，創收超120億美元。此次短缺反映出中國企業對AI算力的渴求，尤其是在美國出口限制下，H20成為稀缺資源。業內預計，供需矛盾可能推高芯片價格或加速國產替代進程。
機構觀點：市場熱潮下的投資機會
“騰訊數十億訂單凸顯中國AI需求的爆發式增長，H20芯片短缺或將推升英偉達股價，建議關注其供應鏈受益股。” ——高盛分析師Tammy Qiu，2025年3月13日
“微信接入DeepSeek將重塑社交平台AI格局，騰訊股價短期內有望獲提振，但需警惕芯片供給風險。” ——摩根士丹利分析師Grace Chen，2025年3月13日
“H20短缺表明中國市場對英偉達的依賴加深，長期看國產芯片廠商如華為或迎發展窗口。” ——花旗分析師Thomas O’Connor，2025年3月13日
“騰訊此舉強化了其AI戰略地位，投資者可關注雲計算與AI板塊的聯動機會。” ——瑞銀分析師David Lim，2025年3月13日
“供需失衡可能加劇市場波動，建議分散投資於科技與半導體產業鏈。” ——巴克萊分析師Brandon Oglenski，2025年3月13日
編輯總結
騰訊斥資數十億元采購英偉達H20芯片，凸顯其在大模型領域的雄心與緊迫感。微信接入DeepSeek的計劃不僅推動了AI算力需求，也暴露了H20芯片供應鏈的脆弱性。短期內，英偉達與騰訊可能雙雙受益於市場熱潮，但長期看，供需矛盾與國產替代趨勢將為行業帶來更多變數。投資者需平衡樂觀預期與潛在風險，密切關注後續動態。
名詞解釋
H20芯片：英偉達為中國市場設計的高性能AI加速器，受美國出口管制限制。
DeepSeek：中國AI初創企業推出的大模型，以高效推理和低成本著稱。
微信：騰訊旗下社交平台，全球月活用戶超12億。
2025年相關大事件（截至3月13日）
3月10日：騰訊啟動微信AI功能內測，計劃接入DeepSeek。
2月25日：英偉達H20芯片訂單激增，傳中國企業囤貨應對出口限制。
1月15日：DeepSeek發布新模型，性能媲美西方系統，獲市場熱捧。
來源：今日美股網
