內容導讀
收購詳情與戰略目標
根據 www.TodayUSStock.com 報道，2025年3月20日，谷歌母公司Alphabet（GOOGL.US）宣布以320億美元全現金收購雲安全初創公司Wiz，較去年230億美元報價高出40%，預計2026年完成，需獲監管批準。此次交易是谷歌史上最大手筆收購，旨在強化谷歌雲業務。Alphabet目標包括：整合Wiz與谷歌安全運營平台、利用AI與Mandiant技術降低客戶成本、防禦AI新威脅並推廣多雲安全。Wiz將保持獨立運營並支持AWS、Azure等平台。CEO桑達爾·皮查伊強調，這是谷歌雲關鍵戰略的延續。
高盛研報：買入評級220美元
高盛重申對Alphabet的“買入”評級，目標價220美元，高於曆史高點206美元。高盛認為，谷歌在AI與雲計算領域具備長期優勢，Wiz收購助力其從“基礎設施”轉向“平台”和“應用”層。當前股價為2026年GAAP每股收益預期的17倍，EV/FCF為21倍，剩餘450億美元回購授權增強信心。下表對比估值與目標價：
| 指標 | 當前值 | 高盛目標 |
|---|---|---|
| 股價 | 約180美元 | 220美元 |
| 市盈率（2026E） | 17倍 | 約20倍 |
高盛分析師表示：“AI規模化應用與計算能力結合，是谷歌被低估的增長敘事。”
瑞銀研報：中性評級209美元
瑞銀維持“中性”評級，目標價209美元，指出320億美元為Wiz 2024年5月估值（120億）的2.7倍，2025年ARR（10億）的32倍，遠超競品10-20倍溢價。瑞銀認為，Wiz整合或複制Mandiant成功（客戶采用率增4倍），但投資者關注AI回報率與監管風險。以2026年每股收益10.21美元的21倍計，目標價不變。瑞銀分析師稱：“Wiz的多雲兼容性利好客戶留存，但高溢價需協同效應支撐。”
市場影響與行業前景
此次收購提升谷歌雲在安全領域的競爭力，對標CrowdStrike（CRWD.US）與Palo Alto Networks（PANW.US），並挑戰AWS與Azure的市場地位。Wiz五年收入增長5倍，服務50%《財富》100強企業，顯示其潛力。但高估值與監管審查可能拖延整合。AI驅動的安全分析趨勢下，谷歌若成功融合Wiz技術，或引領雲安全新格局。
編輯總結
谷歌以320億美元收購Wiz，強化雲安全布局，高盛看好其AI長期潛力，目標價220美元；瑞銀謹慎觀望，維持209美元。交易溢價高企，協同效應成關鍵。短期內，市場或因監管與成本消化承壓；長期看，谷歌雲競爭力有望躍升，需關注2026年整合成果。
名詞解釋
Wiz：雲安全初創公司，提供AI驅動的安全解決方案。
多雲環境：企業同時使用多個雲平台的運營模式。
ARR：年度經常性收入，衡量訂閱業務規模。
2025年相關大事件（截至3月20日）
3月20日：Alphabet宣布320億美元收購Wiz。
3月18日：高盛、瑞銀發布收購後研報。
2月15日：谷歌雲公布AI戰略重點。
國際投行與專家點評
“Wiz收購鞏固谷歌雲地位，AI應用前景可期。”
“高溢價需時間消化，短期回報存疑。”
“谷歌押注雲安全，挑戰AWS與Azure格局。”
“多雲兼容性是亮點，但監管風險不可忽視。”
“Wiz技術若整合成功，谷歌雲將迎新高度。”
來源：今日美股網
