近期，特朗普關稅，反複擾動全球資本市場。2025年4月3日早盤，受特朗普最新宣布的“對等關稅”影響，日本、韓國、越南股市紛紛大跌。然而，A股跌幅相對較小，滬指在盤中一度拉升至翻紅。科技股集體調整，消費電子、PCB、AI眼鏡等板塊跌幅居前。受此影響，聚焦“硬科技”的科創100指數回調超2%，科創100指數ETF（588030）跌超2%，成交額超1億元，盤中交易溢價。
成分股多數下跌，下跌方面，道通科技跌超13%，宏華數科跌超11%，生益電子、華曙高科、博眾精工等股票跟跌；上漲方面，納芯微漲超3%，中望軟件、思瑞浦、百克生物等股票跟漲。
2025年以來，隨着國產大模型的升級，算力租賃的需求也迎來爆發式增長。近期，許多上市公司紛紛發布公告，布局算力租賃領域。據了解，近期許多公司正在加緊采購算力服務器，尤其是高性能算力服務器呈現出“一機難求”的盛況。
東吳證券指出，AI產業快速發展，Deepseek R1的推出更是加快國內AI發展速度，阿里等互聯網大廠上調資本開支，國資委全力推動中央企業融入國家算力布局，國內有望迎來算力基建大時代。大廠和國家政府投建算力才剛剛開始，我們推測運營商後續也會加入。建算力第一步是購買算力卡，同時部分需求有望通過“以租代買”形式完成，算力租賃廠商率先受益。
開源證券指出，對市場而言，對等關稅政策的大幅提升，在短期內或將壓制市場風險偏好，風險資產價格承壓。美股三大指數期貨在關稅政策發布後大幅走低；美債收益率亦大幅下降，10年期美債收益率亦接近4.0%；黃金價格則上漲較多，目前COMEX黃金價格已經接近3200美元/盎司。
上海證券表示，在當前這個時點突出科技的作用很有必要：2025年工作報告中提到當前我國經濟發展面臨“有效需求不足，特別是消費不振”等問題，而科技進步能夠從某種程度上有助於解決這個問題。此外科技進步也能夠培育壯大一些產業，如商業航天、低空經濟、深海科技等新興產業以及生物制造、量子科技、具身智能、6G等未來產業。我們認為這些產業能夠帶來產值與就業，從供給側創造需求。
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