11月12日，一则“小作文”吓崩光伏板块，行业紧急辟谣的背后，是光伏产业在反内卷道路上坚定前行的决心。
昨日，市场传闻“光伏收储平台已黄”，晶澳科技董秘被指在北京建投策略会上透露“平台黄了”。这些消息迅速发酵，引发光伏板块大幅跳水。阿特斯暴跌14%，隆基绿能跌超7%，晶澳科技跌近7%，通威股份等多家龙头企业跌幅均超5%。
面对市场的恐慌，中国光伏行业协会紧急发声辟谣，明确表示“网络流传的小道消息均为不实信息”。协会强调，正在相关部委的坚强指导下努力推进行业自律和“反内卷”工作，从供需两端共同发力，市场化法制化地推动落后产能有序退出。与此同时，11月12日深夜，晶澳科技也发布了澄清公告。
01 行业自救，反内卷已初见成效
这场风波的核心——“光伏收储平台”，正是光伏行业反内卷的重要举措。这一平台计划由国内头部光伏企业共同讨论，旨在通过市场化手段加速行业出清。
协鑫集团董事长朱共山此前透露，17家光伏龙头企业已联合签署协议，推动成立多晶硅收储平台。据悉，各方规划成立700亿元左右规模的基金，采用“承债式”方式收购约100万吨的落后多晶硅产能，将全行业产能控制在合理区间。
事实上，反内卷政策已初现成效。2025年三季度，多家行业龙头企业成功减亏。
价格方面，多晶硅已从低点反弹超50%。11月初，多晶硅n型复投料和颗粒硅成交均价分别为5.32万元/吨和5.05万元/吨，趋于稳定。
02 政策强力介入，扭转行业态势
事实上，光伏行业的反内卷，已上升到国家层面。
2025年7月1日，中央财经委员会第六次会议明确提出依法治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。
随后，7月3日，工信部第十五次制造业企业座谈会也明确表示将依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争。
这些政策的核心是加强产业调控，强化光伏产业项目投资管理，以市场化、法治化方式推动落后产能有序退出，遏制低价无序竞争。
行业内部也在积极自救。2025年上半年，多晶硅、硅片产量同比出现下降，多家企业延期募投项目。头部企业纷纷转向高效产品。隆基绿能和爱旭股份选择了目前供不应求的BC技术，BC组件在国内市场较TOPCon产品溢价9%~13%，在欧洲市场溢价更为显著。
03 供需关系改善，行业迎来基本面拐点
随着“反内卷”推进，光伏产业链价格出现强势反弹。
产能出清进入实质性阶段。2025年10月31日，新一新能源科技（衢州）有限公司宣布全面停止运营。这家由政府产业基金主导投资、规划总投资高达65亿元的企业，项目尚未投产便因“国家光伏产能调控政策调整”而终止。
全球需求依然强劲。据国际能源署预测，到2030年，光伏发电量的增长将占到全球新增可再生能源的80%。中国光伏产业链各环节产能产量全球占比均达80%以上，已成为中国可参与国际竞争并取得领先优势的战略性新兴产业。
数据显示，2025年前三季度，国内累计新增光伏装机规模240.3GW，同比增长49.3%，消纳率达95%。预计2025年全年光伏装机有望达到300GW。风光发电量占比持续提升。
04 光伏产业长期价值显著
光伏产业在我国能源转型中具有不可替代的地位。到2030年，可再生能源将成为全球最大的电力来源，占全球发电量的43%，光伏发电将超越水电，成为全球第一大可再生能源。
可以预见的未来，全球电力需求将保持快速增长，可再生能源将满足全球电力需求增长的绝大部分，其中太阳能光伏贡献将达到一半。
未来5年，尽管国际能源署将全球可再生能源发电装机规模预测下调5%，但光伏新增装机总量仍将达到约3.68太瓦，占同期可再生能源新增规模的近80%。
随着储能成本下降、电网智能化水平提升及政策框架优化，光伏将走出单一发电领域，与储能、电网、氢能等多种清洁能源技术深度融合，构建更加安全、稳定、高效的能源体系。
05 配置华夏中证光伏产业ETF，拥抱确定性的未来
对于投资者而言，光伏产业正处于历史性拐点。经过连续四年的大幅回调，光伏板块估值已处于历史低位。
板块的公募基金持仓占比也处于相对低位。这种“低估值 低持仓”的组合，往往意味着新的投资起点。
在行业迎来基本面改善与估值修复双重驱动下，光伏主题的ETF为投资者提供了一键布局光伏产业的利器。
11月13日，华夏中证光伏产业ETF（515370）产品公告，将于11月18日上市。该ETF产品跟踪中证光伏产业指数，覆盖硅料、硅片、电池片、组件、逆变器及光伏设备等全产业链领域，前十大权重股包括阳光电源、隆基绿能、通威股份等产业龙头，合计权重超过58%。
对于中长期投资者而言，在当前行业周期底部区域，光伏ETF是兼具安全边际与成长弹性的优选配置工具。
回顾过去几个月，中证光伏产业指数自2025年6月以来已连续六个月保持上涨，远远跑赢同期上证指数。这表明，市场对光伏行业的信心正在稳步修复。
可以预计，光伏产业反内卷道路依然曲折，但未来前景一定光明。
在“反内卷 能源转型”双轮驱动下，光伏产业正从困境反转重回健康成长期。配置华夏中证光伏产业ETF（515370），对于投资者来说，将会拥抱一个确定性的未来。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。