11月17日，沪深两市弱势整理，国防军工、计算机、石油石化、通信板块涨幅居前。截至11点10分，创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)涨2.23%，蓝色光标涨14.36%。
一、人工智能产业高度契合“十五五”国家战略方向，迎来系统性发展机遇
2025年10月底，二十届四中全会在北京召开，会议重点审议并通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》。“十五五”规划确立了以“高水平科技自立自强”为战略支撑、以“构建现代化产业体系”为核心抓手的双重导向。二者协同发力：科技创新提供内核动力，而现代化产业体系（尤以先进制造业为骨干）则是将技术优势转化为国家竞争力的关键载体。人工智能产业正处于这两大战略方向的交汇点：它既是“科技自立自强”下需全力攻关的基础前沿领域，也是“现代化产业体系”中驱动各产业智能化升级的核心赋能技术。具体而言，通用人工智能（AGI）与大模型技术是未来产业竞争的战略制高点，而AI赋能千行百业、提升全要素生产率则是构建新质生产力的关键路径。在双重战略驱动下，该产业将获得持续且系统的政策与资源支持，成长确定性极高。
二、OpenAI升级GPT-5新版本，突出更能提供“情绪价值”
GPT-5升级版GPT-5.1，含GPT-5.1Instant常用模型与GPT-5.1Thinking（先进推理模型）两款产品，核心升级聚焦 “情绪价值”与交互体验，新模型优化指令遵循能力，数学与编码表现有所提升，并新增语气匹配控制功能。随着GPT-5等大模型持续升级，其对底层算力集群的数据传输速率和带宽提出了更高要求，直接驱动数据中心内部网络从400G/800G向1.6T甚至3.2T升级。这一技术迭代浪潮为光模块产业带来了明确的增量空间和产品溢价机会。
三、“通义千问”对标ChatGPT，积极布局C端市场
11月14日，阿里巴巴集团对其旗舰AI应用进行重大改版，阿里旗下通义App名称已变更为千问App，版本号由3.59.1升级为5.0.0，旨在使其功能更接近OpenAI的ChatGPT，随后，改版后的应用将在未来数月逐步增加代理式AI（agentic-AI）功能，以支持在淘宝等主要平台上的购物体验
四、光模块和AI芯片一样，属于AI算力产业链上的重要角色
光模块是构建AI算力系统的核心组件。单台AI服务器通常搭载8颗英伟达100/A100GPU芯片，单个GPU芯片需要配备4-8个光模块。目前国内厂商在光模块封装领域具有较强竞争力，发展出多个全球市占率领先的光模块品牌，是AI算力产业链中为数不多的，国产替代率较高的环节，并且具备较高的全球市占率，具备直接打入北美AI产业链的能力，也是这轮AI算力扩张浪潮中的重要玩家。A股受益海外算力投入的核心赛道为光模块。
创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)作为当前含“光”量极高的ETF，“易中天”三大成分股合计权重占指数权重近46%，第三季度财报表现亮眼。其中，新易盛前三季度营收与净利润同比增幅均超200%，ROE高达55.37%；天孚通信净利润同比增幅超50%；中际旭创净利润同比增长90.05%。这些数据强有力地证明，光模块行业正直接受益于AI资本开支浪潮，其高景气度与盈利爆发具备高度确定性。指数同时涵盖GPU、存储芯片、SoC、数据中心等算力基础设施关键环节核心供应商，创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)紧密跟踪指数，配置价值凸显。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
