据财联社消息，戴尔首席运营官Jeff Clarke周二在分析师电话会议上表示，该公司从未见过成本上涨如此之快。他指出，从用于AI的高带宽内存到个人电脑芯片的DRAM，以及硬盘和NAND闪存，所有产品的成本基础都在上升。惠普、小米等科技巨头也纷纷加入警告行列，预计随着人工智能基础设施建设需求激增，明年可能出现严重的存储芯片供应短缺。
市场研究机构Counterpoint Research预测，到2026年第二季度前，内存价格将在当前基础上再上涨约50%。
01 危机蔓延：从PC到智能手机，各行业面临成本压力
全球存储芯片短缺危机正持续加剧，下游厂商预警供应短缺问题日益严峻。
惠普公司首席执行官Enrique Lores指出，2026年下半年将面临特别严峻的挑战，必要时将提高产品价格。小米在第二季度财报中披露，手机毛利率从去年同期的12.1%降至11.5%，公司总裁卢伟冰在电话会上明确提到“存储器等元器件涨价”是主要原因之一。
联想首席财务官郑孝明将成本飙升称为“史无前例”，并透露其内存库存水平较往年高出约50%。这一数据反映出企业对未来供应紧张的普遍担忧。
02 AI驱动：内存芯片“超级周期”来袭
这场全球内存短缺危机的根源，在于人工智能热潮对芯片产能的重新配置。存储芯片制造商正将更多产能转向满足AI系统对高带宽内存产品的需求，导致普通内存芯片短缺加剧。
CLSA韩国证券研究主管Sanjeev Rana表示：“所有与内存相关的领域——无论是先进内存还是传统内存——都面临强劲需求，而供应却跟不上”。SK海力士上月表示已售罄2025年全部内存芯片产品线，美光科技则预计供应紧张将持续至2026年。
日本专注于生产NAND闪存的铠侠控股公司，在去年12月上市后股价已翻涨数倍，同样得益于供应紧张的推动。这一现象凸显出整个存储芯片行业都在这场AI浪潮中经历深刻变革。
03 产能转移：HBM需求挤压传统芯片生产
AI繁荣正在改变存储芯片产业的产能分配格局。制造商正将更多产能分配给用于AI系统的新型、更复杂且利润更高的产品，导致更常见类型的内存出现短缺。
中芯国际警告称，存储器短缺可能会在2026年影响汽车和消费电子产品的生产。并指出在主要芯片制造商优先与AI加速器关键企业英伟达开展业务之际，内存短缺可能会造成瓶颈。
逻辑芯片供应商的业务也可能受到影响。这类用于处理数据的芯片对构建人工智能系统至关重要。产能的重新分配正在整个半导体产业链引发连锁反应。
04 企业应对：从囤积库存到调整产品结构
面对供应危机，多家制造商已开始采取防御性措施。联想首席财务官郑孝明透露，公司内存库存水平较往年高出约50%。
小米总裁卢伟冰坦言，可能会通过产品涨价来部分消化内存成本上涨的压力。但根本应对之道在于持续优化产品结构，坚定不移地推进高端化。联想则强调其规模经济优势，称在竞争对手陷入困境之际，公司有望通过供应链优势抢占更多市场份额。
苹果首席财务官虽然承认内存价格存在“轻微上行压力”，但他强调苹果正有效管控成本。不同企业基于各自市场地位采取的差异化策略，反映出这场供应链危机对企业经营战略的深远影响。
05 市场前景：供需紧张态势或将持续
华西证券认为，全球存储芯片市场正加速步入一个“超级周期”，多家厂商上调价格，涨价热潮或进一步加剧。SK集团董事长崔泰源本月早些时候也警告供应瓶颈风险。他在首尔SK人工智能峰会主题演讲中表示：“我们已进入供应面临瓶颈的时代。众多企业都在向我们提出内存芯片供应请求，我们正全力思考如何满足所有需求”。CLSA韩国证券研究主管Sanjeev Rana在三星上月发布业绩后表示：“我们可能会看到DRAM和NAND的价格上涨持续数個季度”。建设AI基础设施的竞赛已经推高了大型数据中心附近地区的能源账单。如今，这场由AI驱动的内存芯片争夺战正在将成本压力传導至整个消费电子产业连。
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