Nvidia股价近期承压
根据 www.Todayusstock.com 报道，作为AI芯片领域的绝对霸主，Nvidia股价近一个月下跌9%，尽管第三季度业绩创下纪录，但未能点燃市场热情。知名投资者如彼得·蒂尔和软银近期减持，进一步加剧卖压，投资者开始重新审视AI交易的可持续性。
摩根士丹利上调展望
摩根士丹利分析师Joseph Moore在本周报告中反击悲观论调，将Nvidia目标价从235美元上调至250美元，这一水平位居华尔街前列，隐含当前价位近40%的上涨空间。Moore表示，亚洲之旅调研显示Nvidia的核心竞争力未受损，市场份额威胁被严重夸大。
| 机构 | 目标价（美元） | 上调前 | 隐含涨幅 |
|---|---|---|---|
| 摩根士丹利 | 250 | 235 | 约40% |
亚洲市场竞争评估
自2022年11月ChatGPT推出后，Nvidia迅速登顶科技股王座，但投资者担忧其霸主地位何时动摇。摩根士丹利认为，即便中国加速本土半导体供应链建设，其他芯片厂商也难以构成实质威胁。分析师在亚洲调研后指出：“尽管中国AI解决方案备受关注，但其在集群规模、扩展技术和软件兼容性上均存在明显局限，中国企业仍渴望接入西方技术。”
营收预测与竞争对比
Moore团队已与亚洲及美国多方接触，确认NvidiaCEO黄仁勋在10月GTC大会上提出的5000亿美元芯片营收目标可行，并据此上调内部预测。同时，摩根士丹利也上调了对Broadcom的目标价，但强调Nvidia仍是绝对赢家。报告称：“我们预计AVGO和AMD在2026年AI处理器营收增速略快于Nvidia，但这仅反映供应链瓶颈——所有关键产品至2026年均供不应求。”Nvidia在性能成本比及应用覆盖面上的领先，将确保其在激烈竞争中脱颖而出。
| 公司 | 2026年AI营收增速预测 | 关键优势 |
|---|---|---|
| Nvidia | 高速增长 | 性能成本比领先、应用广度大 |
| Broadcom (AVGO) | 略快于Nvidia | 供应链扩展潜力 |
| AMD | 略快于Nvidia | 特定市场份额 |
编辑总结
Nvidia股价短期承压源于AI热潮回调与机构减持，但摩根士丹利亚洲调研强化了其AI芯片霸主地位，中国竞争威胁远低于预期，5000亿美元营收路径清晰。相较Broadcom与AMD，Nvidia在技术壁垒与供应链主导权上更具韧性，目标价250美元反映市场低估。2026年供需失衡将进一步放大其领先优势，AI硬件赛道仍将由Nvidia领跑。
常见问题解答
Q1：Nvidia股价为什么最近下跌9%？A：主要因投资者重新评估AI交易可持续性，第三季度业绩虽亮眼但未超预期，加上彼得·蒂尔和软银等大户减持，引发市场恐慌性抛售，叠加整体科技股回调压力。
Q2：摩根士丹利为何上调Nvidia目标价至250美元？A：亚洲调研显示Nvidia市场份额稳固，中国AI解决方案在规模和技术上落后，团队确认CEO黄仁勋5000亿美元营收目标可行，当前估值隐含40%上涨空间，风险收益比极高。
Q3：中国半导体自给对Nvidia构成多大威胁？A：威胁被夸大。中国虽加速本土化，但集群规模、软件兼容性等核心短板明显，企业仍依赖西方技术，Nvidia在高端AI芯片上无直接替代，短期内份额流失有限。
Q4：Broadcom和AMD能否在2026年超越Nvidia？A：增速或略快，但仅因供应链瓶颈导致Nvidia基数效应，所有产品供不应求。Nvidia在性能成本比和应用覆盖上领先，预计仍将占据AI处理器市场超70%份额。
Q5：投资者现在该如何看待Nvidia的投资机会？A：短期波动可视为买入窗口，关注财报后反弹；长期看，AI基础设施投资浪潮将持续，建议配置核心仓位，目标价250美元提供明确上行路径，分散至AMD等以对冲。
来源：今日美股网
