今日A股商业航天板块午后延续强势表现，板块核心标的中国卫星在午后交易时段快速拉升并封死涨停，龙洲股份、泰尔股份、海昌新材等多只关联标的此前已率先封板，形成坚实的上涨梯队；联建光电、招标股份等标的纷纷上涨。从交易数据来看，板块整体成交额较前一交易日大幅放量，资金进场迹象极为显著。叠加国家航天局商业航天司设立、火箭发射取得进展等多重利好共振，市场对商业航天板块的成长性预期持续升温，短期板块活跃度与关注度有望维持高位。
国家设立商业航天司，行业进入规范发展新纪元：据新华社2025年12月1日报道，国家航天局已正式设立商业航天司并逐步开展相关业务，这标志着我国商业航天产业迎来首个国家级专职监管机构。浙商证券指出，该机构的设立将优化发射审批、牌照发放等关键流程，降低企业制度性交易成本，为产业规模化发展提供确定性制度环境。同期国家航天局印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》，明确2027年实现商业航天高质量发展的核心目标，从顶层设计层面为行业护航。
朱雀三号火箭发射入轨，可回收技术再获突破：国家航天局2025年12月3日官方信息显示，蓝箭航天朱雀三号遥一运载火箭于12月3日在东风商业航天创新试验区发射升空，火箭二级成功进入预定轨道。作为我国新一代可重复使用液氧甲烷运载火箭，此次任务检验了发射全流程方案的合理性，获取了关键工程数据，为后续技术优化奠定重要基础。尽管一级回收试验未达预期，但标志着我国民营商业火箭在可重复使用领域的探索取得实质性进展，将加速行业降本增效进程。
政策 资本双重加持，产业发展动力充足：据新华社12月1日报道，工信部已启动为期两年的卫星物联网业务商用试验，助力商业航天产业安全健康发展；证监会科创板第五套上市标准持续向商业航天企业开放，目前中科宇航、蓝箭航天等多家企业已完成IPO辅导备案。浙商证券数据显示，2025年我国商业航天市场规模将达2.8万亿元，全球市场规模预计突破7000亿美元，政策与资本的协同推动正加速产业价值释放。
受积极影响的板块
卫星制造与核心部件板块：作为商业航天产业链核心环节，直接受益于低轨星座组网需求爆发。雪球2025年10月3日调研报告指出，中国卫星作为国内唯一卫星整机制造上市平台，承担GW星座60%份额，其2025年超级工厂投产后年产能规划达1000颗，上半年已交付28颗卫星，营收增速预计超30%。同时，铖昌科技的星载相控阵T/R芯片、天银机电的星敏感器等核心部件企业，也因国产替代需求与订单增长持续受益。
火箭制造与发射服务板块：火箭技术突破与高频发射需求推动板块成长。国家航天局最新动态显示，朱雀三号等可重复使用火箭的研发进程加速，将带动箭体结构、发动机材料等配套需求。雪球研报提及，上海沪工为长征十二号火箭提供箭体结构配套，G60星链电源系统为其独家供应，太仓基地2025年卫星柔性产能已提升至200颗/年，直接承接发射服务带来的增量订单。
航天材料与地面设备板块：材料升级与设备需求构成产业支撑。雪球调研报告明确，光威复材的碳纤维材料在卫星太阳翼骨架领域市占率超60%，凭借减重40%的优势成为卫星轻量化核心选择；斯瑞新材为朱雀三号提供液氧甲烷喷管材料，耐温达2000℃ ，2025年航天订单预计增长50%。地面设备方面，航天环宇的射频组件市占率超30%，深度参与星网/千帆星座项目，相关订单已超2亿元。
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