12月10日，沪深两市震荡调整，商贸零售、农林牧渔、国防军工板块涨幅靠前。截至10点，通用航空ETF南方(159283.SZ)上涨0.51%，中科星图上涨7.53%。
部分资金在年末进入收益兑现与布局调整期，而具备明确政策支持与产业前景的低空经济等方向，因前期涨幅相对有限、受政策驱动明显，正逐渐成为资金进行中长期配置的优选领域，具体来看：
军工板块在“十五五”政策定调与全球多地地缘冲突升级的双重催化下，战略配置价值持续凸显。政策层面，中央军委明确聚焦自主创新与新质战斗力建设，为产业高质量发展提供明确方向。地缘层面，除中日台海博弈外，近期事件冲突多点爆发：美国在委内瑞拉周边加强军事部署，土耳其签署65亿美元防空系统升级合同，印度计划大幅增加国防预算并采购导弹，以及巴基斯坦与阿富汗爆发边境交火，均加剧了全球防务安全担忧，进一步强化国防建设的紧迫性。在此背景下，中国军贸的潜在机遇显著提升。一方面，多国紧张局势推高了全球防务需求，特别是性价比高、防御性质明确的装备备受青睐。另一方面，中国军工体系日趋成熟，在珠海航展等平台上已展示出提供体系化解决方案的能力，其装备在经过局部冲突检验后，国际认可度和口碑不断积累，为扩大市场份额奠定了基础。当前国际环境有助于中国军贸从单一装备出口，向提供成体系、成建制的防务解决方案升级，市场空间广阔。
低空经济层面，产业迎来政策规划、场景落地与金融支持的全方位推进，展现出从局部试点向规模化、体系化发展的鲜明趋势。政策端成为核心牵引，浙江、湖北等省在“十五五”规划建议中明确将低空经济列为新兴支柱产业；文旅部与民航局联合发文推动“低空旅游”，重庆、贵阳等地也密集出台专项方案，为产业发展提供了清晰的顶层设计与场景指引。应用落地持续突破，海南顺丰开通跨海峡无人机常态化物流航线，大幅提升时效；成都建成医疗物流气象服务示范点，保障超600架次安全飞行；时的科技E20 eVTOL完成倾转过渡试飞，取得关键技术进展。金融与基建支撑同步强化，重庆创新推出“低空产业金融共融体”并提供500亿元整体授信，福州设立首只低空产业基金，安徽、长沙等地成立专业运营公司，资本与产业正形成深度绑定。此外，巴西Eve公司与美国Beta达成潜在价值10亿美元的动力系统合作，表明产业链国际协同也在加速。综合来看，低空经济在政策、场景、技术、资本的四轮驱动下，已进入以“全域规划 商业闭环”为核心的高质量发展新阶段。
在当前的宏观图景下，军工与低空经济作为战略主导型产业，其配置价值日益突出。军工板块在地缘态势常态化、装备代际跨越与业绩周期反转的三重驱动下，获得强劲支撑，辅以“十五五”建军百年目标的清晰锚定，行业景气度已步入确定性上行通道。低空经济作为新质生产力的关键载体，在“十五五”顶层设计的全面推动下，得到从中央到地方的政策接力与生态赋能，产业发展正从试点示范迈向规模化、商业化落地，万亿级市场空间进入加速释放阶段。中证通用航空指数军工占比达73%，全面覆盖整机制造、核心部件及低空基础设施完整产业链，精准锚定军工产业升级与低空经济爆发双重机遇，兼具政策驱动、技术突破、业绩兑现与估值修复四维支撑，通用航空ETF南方(159283.SZ)同类首批首只、通用航空联接基金（A类025692，C类025693）目前为同类唯一。低空经济正从今年主题预期转向明年景气验证，步入早期渗透阶段，具备多年成长潜力，宜作中长期战略配置，布局趁早正当时。
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