今日A股房地产板块迎来异动拉升行情，成为稳增长赛道的核心亮点。板块内核心标的世联行表现尤为强劲，快速封死涨停板，华夏幸福、万科A、南都物业、三湘印象、新城控股等纷纷跟涨。这一波房地产板块的拉升，反映出市场对政策托底与行业结构性机会的高度认可。
中央经济工作会议定调稳楼市，供给侧改革方向明确：据中国新闻网2025年12月12日报道，12月10日至11日召开的中央经济工作会议明确提出“着力稳定房地产市场”，并确立“控增量、去库存、优供给”的核心方针，鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房等。雪球行业分析指出，这一政策标志着房地产调控从需求端提振全面转向供给侧结构重塑，四川、浙江等地已通过专项债收购存量房作保障房，累计发行相关专项债约37亿元，政策落地将加速化解房企库存压力。
公积金制度深化改革，民生保障作用强化：中央经济工作会议明确将“深化住房公积金制度改革”作为稳楼市重要抓手。中指研究院监测数据显示，2025年以来各地出台公积金相关政策超260条，12月深圳新增公积金用于购房首付款及税款提取的新规，为刚需群体降低购房门槛。广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉指出，后续公积金使用范围有望进一步拓展至装修、老旧小区改造等领域，甚至探索与子女教育、大病医疗的衔接，更好发挥普惠金融作用。
行业数据降速收窄，基本面悲观预期修正：国家统计局2025年12月15日发布数据显示，1-11月全国房地产开发企业到位资金85145亿元，同比下降11.9%，但国内贷款降幅收窄至2.5%，显示融资环境边际改善。天风证券12月2日研报指出，尽管房企销售仍处下行区间，但较2024年实现降速收窄，头部房企凭借集中度优势已出现业绩反弹迹象，行业风险偏好逐步回升。
好房子”建设有序推进，行业转型方向明确：中央经济工作会议首提“有序推动‘好房子’建设”，明确住房供给需聚焦安全、绿色、智慧属性，适配不同群体差异化需求。中指研究院指出，这一政策将推动行业从粗放开发转向精细化建设，形成“优质优价”的市场格局，有助于稳定新房价格，为具备品质优势的房企开辟增长空间。
受积极影响的板块
房地产服务板块：存量房交易激活与品质提升需求，直接带动服务端增长。天风证券12月研报指出，随着“存量转保障房”政策落地，房屋经纪、物业管理等服务需求将持续释放，世联行作为房产服务龙头，在存量房流通领域的优势将进一步凸显。58安居客研究院数据显示，11月二手房找房人数占比达65.8%，连续5个月上升，南都物业等企业将受益于物业服务需求的刚性增长。
建筑建材板块：“好房子”建设与城市更新推动需求升级。雪球行业分析指出，中央经济工作会议提及“高质量推进城市更新”，叠加“好房子”对绿色建材、智能设备的需求，将带动水泥、玻璃、新型建材等细分领域增长。国家统计局数据显示，尽管房地产开发投资仍处下行，但保障房建设与旧改项目已形成对冲，相关建材企业订单环比改善明显。
家电家居板块：改善型住房需求释放形成协同增长。中指研究院2025年12月分析指出，“好房子”建设聚焦居住品质提升，将拉动绿色家电、定制家居等配套需求，尤其是适老型、智能化产品占比将显著提升。历史数据显示，房地产销售降速收窄后3-6个月，家电家居需求通常会出现滞后修复，具备渠道与产品优势的企业将优先受益。
风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。
