消息面上，今年以来（截至12月23日），我国航天发射近90次，刷新历史最高纪录，其中下半年以来合计发射50余次。长征、捷龙、快舟、朱雀、力箭、谷神星等多个系列火箭均参与本年度发射，其中长征系列是发射主力军。从发射成功率来看，2022年以来，我国火箭发射成功率均超过95%，2024年超过97%
整体宏观来看，2025年作为“十四五”收官之年，军工行业基本面完成触底反弹，前三季度营收与盈利同比止跌回升，且呈现逐季改善态势。下游主机厂预收款与合同负债显著增长，反映订单加速落地；中上游企业存货增速提升，业绩转化动能充足。
方正证券判断，前瞻指标回暖预示行业将迎来长期景气通道，在建军百年奋斗目标推动下，新质战斗力与军贸出口有望成为两大核心增长极。
具体行业来看，近年来我国航天产业快速发展，卫星互联网、可回收火箭等领域取得重大进展，每年发射数量与卫星入轨量持续攀升。电源系统作为空间飞行器的“心脏”，保障其在轨运行与载荷工作，而太阳翼作为电源系统中最核心部件，价值占比高达60%-80%。随着千帆、国网等巨型星座建设推进，预计到2030年仅两大星座将带动约220亿元卫星电源系统市场需求，太阳翼产业链迎来量价齐升的发展机遇。
东方财富证券指出，2026年是“十五五”开局之年，也是实现建军百年目标的冲刺阶段，航空装备、精确制导与军贸三大领域构成高确定性增长主线，其中歼-35系列有望进入批量生产阶段，航发维修后市场亦逐步打开，叠加AI算力缺电带来的增量需求，两机赛道具备较强成长潜力。
场内ETF方面，截至2025年12月24日 13:50，中证军工指数强势上涨2.69%，军工ETF龙头(512680)上涨2.83%。成分股火炬电子、中国卫星10CM涨停，西部材料，航天发展等个股跟涨。前十大权重股合计占比37.1%，其中权重股中菲利华上涨8.17%。
规模方面，截至2025年12月23日，军工ETF龙头近半年规模增长10.24亿元，实现显著增长。份额方面，军工ETF龙头近半年份额增长7280.00万份，实现显著增长。
场外投资者可通过军工ETF龙头场外联接(A类：003017；C类：005693；F类：021948)把握机会。
以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。