从去年开始，科技驱动便成为本轮牛市最强叙事逻辑，其中半导体板块无疑是最强风口之一，表现出色。
半导体设备ETF（561980）盘中狂飙5%，净值连创上市以来新高。
权重方面，前两大权重中微公司、北方华创纷纷创下历史新高，最高涨幅分别达到9%和8%，其余个股如南大光电和安集科技更是盘中出现涨停。
消息面，英伟达发布基于BlueField-4 DPU构建的“推理上下文内存存储平台”。该架构在Rubin NVL72机架中，通过4颗BF-4 DPU管理150TB内存池，为每颗GPU额外分配16TB的NAND专用上下文空间。
这一架构直接利好先进存储与先进封装设备。同时，BF-4 DPU对海量内存的复杂管理，要求更高性能的TSV（硅通孔）及混合键合技术，利好先进封装设备厂商的订单爆发。
半导体板块的驱动可以分为以下三要素：
算力革命：存储涨价潮
受持续短缺和供应链调整的影响，自2024年底以来，部分内存模组现货价格涨幅已达惊人水平，其中DDR4 16Gb模块价格甚至在一年内飙升约1800%，创下近年内存市场最大涨幅纪录，并且截至目前，存储涨价势头仍看不到丝毫缓和的迹象。
全球需求回暖
SEMI预计，2025年全球半导体设备销售额将创下1330亿美元的历史新高。
图：2025年前十月全球半导体销售额
随着制程技术的更迭——如3D NAND堆叠层数冲破300层、DRAM进入先进制程——同等产能下的设备需求密度已达到传统工艺的1.7倍以上。
3、国产替代：从“政策预期”转向“业绩兑现”
如果说全球周期是底色，那么“自主可控”则是中国半导体设备板块最强的增长确定性。
近期，市场利好频传：国家大基金增持中芯国际、中微公司并购众硅科技、长鑫科技IPO获受理。这些信号清晰地勾勒出：资本化进程正在提速，国产替代已进入深水区。
目前，刻蚀、清洗等环节已实现突破，但在光刻、薄膜沉积、量测等高端领域，国产化率仍有巨大提升空间。
随着“十五五”规划临近，半导体设备的自主化被视为确定性最高的趋势之一。这不仅是口号，更是实打实的订单与产能扩充。
图：中证半导体前十大权重
半导体产业链很长，但半导体设备ETF（561980）抓住了最值钱的那一环。如果说芯片是金矿，那它投的就是那个“造高端挖矿机”的。
这个指数有个鲜明特点：跟风挖金子，不如卖铲子。近80%的仓位都集中在行业前十的“扛把子”身上，比如刻蚀界的大佬中微、全能型选手北方华创。在政策扶持下，这群“尖子生”不仅技术稳，赚钱的爆发力更是惊人！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
