上周，A股科技股整体表现强劲，集体走强。而刚刚过去的周末，科技股领域又传来积极信号：彭博行业研究预测，中国科技巨头指数的盈利增长将在2026年迎来重要转折点，预计将自2022年以来首次超越“美股七巨头”。
上周，A股市场上的科技股大幅上扬，AI应用、半导体等板块全线飘红。其中，半导体、AIGC、AI医疗、多模态AI等指数单周涨幅均超过10%，AI智能体指数涨幅也超过9%。彭博社分析认为，亚洲科技股在2026年有望实现良好开局，投资者普遍预期其增长势头将贯穿全年，且表现将优于美国同行。
今年以来，一个主要的亚洲科技指数已累计上涨约6%，而同期纳斯达克100指数仅上涨2%。资金正流向处于全球半导体供应链核心的亚洲地区，这一转变反映出市场对美国科技股在经历数年大幅上涨后，能否继续维持AI驱动的涨势持怀疑态度。主要金融机构对亚洲科技市场前景持乐观态度。高盛策略师维持对该板块的超配评级，认为人工智能需求的激增和合理的估值将推动股价进一步攀升。花旗也指出，鉴于亚洲科技股在半导体供应链中的重要地位及其盈利增长的潜力，全球长期投资者正在持续增持相关股票。
中国市场在投资亚洲科技股中占据重要地位。新的一年里，市场对中国科技实力的信心持续增强，这得益于深度求索（DeepSeek）发布论文提出更高效的人工智能开发路径、快手科技视频编辑AI模型在全球范围内受到关注，以及政策层面对科技创新的大力支持。
彭博行业研究指出，中国科技巨头指数的盈利增长有望在2026年实现重大突破，预计将首次超过“美股七巨头”。在此乐观预期的支撑下，寻求在中国上市的AI相关公司数量不断增加。仅上周，就有MiniMax、智谱AI两家公司成功上市。当前，AI产业动态频繁，海外xAI、Anthropic等公司相继完成融资，国内推出“人工智能 制造”专项政策，智谱AI和MiniMax上市后表现强劲，预计后续DeepSeek-V4的发布将引发新一轮AI应用热潮。
中信建投表示，随着模型能力的不断提升，尤其是推理与长窗口成本的显著下降，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段。建议重点关注搜索&营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science等领域，相关公司的商业化进程有望进一步加快。
据The Information报道，DeepSeek计划于2月中旬正式发布下一代V4模型。V4的突破可能体现在多个方面：一是编程能力，初步基准测试显示，V4在编程任务上的表现已超越主流模型；二是处理和解析极长代码提示词的能力；三是在训练过程中对数据模式的理解能力得到提升，且不易出现衰减；四是推理能力更加严密可靠。
开源证券指出，2025年初，DeepSeek的崛起不仅让国产大模型获得国际关注，重塑了全球人工智能竞争格局，还在开源社区产生了深远影响。随着DeepSeek模型的持续升级迭代，V4的发布有望带来更多惊喜。近期行业催化密集，建议继续关注AI应用端的投资机会。
近期，国内互联网公司纷纷加大AI应用产品的推广力度，争夺市场入口。例如，阿里推出“千问”APP，旨在打造最佳个人AI助手；蚂蚁推出全模态通用AI助手“灵光”和医疗健康AI应用“阿福”，后者月活用户已达3000万，单日提问量超1000万；字节旗下的豆包日活用户已过亿，火山引擎成为2026年春晚独家AI云合作伙伴。此外，智谱AI等大模型公司的上市也将对整个行业的发展产生积极影响。
东方证券认为，在新一轮模型迭代和互联网大厂加速应用推广的背景下，AI应用将迎来良好的投资机遇，算力产业链也将受益于应用端加速带来的需求增长。
中邮证券表示，在AI驱动的新增需求和政策支持的共同作用下，IDC行业有望迎来供需格局的改善。一方面，大厂资本支出回流至AI领域、国产算力接受度提升以及NV高端芯片边际改善有望带动招投标重启和大单落地；另一方面，能评审批谨慎和核心区位资源稀缺使得新增无序供给显著放缓。因此，2026年有望进入订单修复、集中交付、上架率提升和利润释放的兑现期，行业利用率和价格信号或同步改善，估值具备由底部向常态区间回归的条件。建议关注区域卡位和储备资源领先的IDC厂商。
