成交额超6000万元，国债ETF5至10年(511020)历史持有3年盈利概率为100.00%

机构认为，长债超跌反弹有望延续，基金净卖出较弱，券商仍净卖出长债。1月12日银行间利率债交易：券商净卖出超长债51亿，基金净卖出8亿，险资净买入超长债44亿。昨日基金卖长买短（3Y以内），说明债基规模在冲量资金撤走后已阶段性企稳。此外，券商自营净卖出10Y国开不少。券商自营、基金及年金等交易盘近2个月踩踏式减仓超长债近3200亿后，长债持仓已大降，后续净卖出力度预计将大幅减弱。2026年寿险保费高增长，配置需求将逐步起来。此外，四大行有久期压力，但股份行及城农商行配置长期限政府债空间大。2026年中小银行负债成本预计同比下降近20BP，而政府债券收益率已回升不少，配置长期限政府债的利差大幅扩大。当前交易盘集中于中短债，长债投资者结构已大幅改善。机构人士预计长债很难暴跌。长债超跌反弹可能延续一段时间，30Y国债活跃券有望回到2.20%左右。不过，股市过于强势，交易盘债市情绪弱。当前，超长债仍很难有大行情。耐心等待机构股市预期显著回落及政策利率下调，恐要到Q2以后。

截至2026年1月12日 15:00，中证5-10年期国债活跃券指数(净价)(H21018)上涨0.09%。国债ETF5至10年(511020)上涨0.02%，最新价报115.23元。

流动性方面，国债ETF5至10年盘中换手3.65%，成交6110.29万元。拉长时间看，截至1月12日，国债ETF5至10年近1年日均成交5.94亿元。

规模方面，国债ETF5至10年最新规模达16.76亿元。（数据来源：Wind）

回撤方面，截至2026年1月12日，国债ETF5至10年今年以来最大回撤0.21%，相对基准回撤0.02%。回撤后修复天数为5天。

费率方面，国债ETF5至10年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

跟踪精度方面，截至2026年1月12日，国债ETF5至10年今年以来跟踪误差为0.021%。

国债ETF5至10年紧密跟踪中证5-10年期国债活跃券指数(净价)，中证5-10年期国债活跃券指数从沪深交易所或银行间市场上市的记账式附息国债中,选取发行期限为5年、7年和10年的债券作为指数样本券,采用非市值加权计算,以反映上述三个期限国债活跃券的整体表现。

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