2026年1月15日午后，电网设备概念异动拉升。截至14:38，电网设备主题指数强势上涨2.37%，成分股保变电气、东材科技涨停，科陆电子、特变电工、万胜智能等个股跟涨。
消息面上，马斯克在美国内部一场科技峰会上明确提出，AI超算集群、数据中心的电力需求呈爆炸式增长，高性能变压器是能源转换的关键，当前“一器难求”的局面远超预期。
而全球变压器供应持续紧张——美国80%电力变压器依赖进口，2025年预计存在30%供应缺口。中国变压器出口前11个月达580亿元，同比增长36.3%。有望直接受益。
据了解，“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%。
中信证券表示，预计2026-2030年电网基本建设投资达3.8万亿元，年均约7500亿元。核心驱动来自用电量持续增长，"十五五"期间用电量年均增速5%-6%，增速较GDP弹性维持1.2-1.25区间。
华鑫证券指出，北美电网在高压变压器、输配电设备等关键环节投资不足，AI数据中心负荷放大系统脆弱性，推动电网进入加速投资周期，需求集中于高压及超高压变压器、开关设备、柔性配网及电网数字化设备。国内企业在规模制造能力和海外交付经验上具备优势，在北美市场的相对竞争力有望持续提升。
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