成交额超1000万元，国债ETF5至10年(511020)实现4连涨

交易盘仍在减超长债。昨日超长利率债二级交易：券商-60亿，基金-10亿，年金券商资管等-32亿；险资 55亿，城农商 44亿，国股行 7亿。

机构人士指出，交易盘继续减仓超长债，配置盘稳步配置。11月20日以来，券商已减仓超长利率债1607亿，基金减仓1170亿，年金券商资管等减仓528亿，合计净卖出3305亿。交易盘超长债持仓意愿非常弱。人民币面临升值压力，2026年底银行负债成本较2024年底降幅预计50BP左右，支撑LPR及政策利率进一步下调20BP以上。不过，在政策利率真下调前债市可能不信降息。结构性工具利率下调25BP能够降低银行负债成本。住户贷款已连续几个月负增长。交易盘持仓大降后长债波动预计降低，大机会需耐心等待政策利率下调及机构股市预期显著回落。

截至2026年1月15日 15:00，中证5-10年期国债活跃券指数(净价)(H21018)上涨0.04%。国债ETF5至10年(511020)上涨0.06%， 实现4连涨。最新价报115.56元。拉长时间看，截至2026年1月15日，国债ETF5至10年近1周累计上涨0.27%。

流动性方面，国债ETF5至10年盘中换手1.09%，成交1546.59万元。拉长时间看，截至1月15日，国债ETF5至10年近1年日均成交5.89亿元。

规模方面，国债ETF5至10年最新规模达14.14亿元。（数据来源：Wind）

回撤方面，截至2026年1月15日，国债ETF5至10年今年以来最大回撤0.21%，相对基准回撤0.08%。回撤后修复天数为5天。

费率方面，国债ETF5至10年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

跟踪精度方面，截至2026年1月15日，国债ETF5至10年近3月跟踪误差为0.025%。

国债ETF5至10年紧密跟踪中证5-10年期国债活跃券指数(净价)，中证5-10年期国债活跃券指数从沪深交易所或银行间市场上市的记账式附息国债中,选取发行期限为5年、7年和10年的债券作为指数样本券,采用非市值加权计算,以反映上述三个期限国债活跃券的整体表现。

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