A股市场热点轮动加速。
在AI应用 商业航天“熄火”后，电网股捡起了接力棒。
周五，电网设备、特高压、智能电网、电力等方向全线大涨。
截至发稿，电科院20CM涨停，汉缆股份、广电电气、森源电气、日丰股份、思源电气等多股涨停。
4万亿！
一个重磅利好：国家电网4万亿砸向电网。
国家电网公司昨天宣布，“十五五”期间固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40%。
这些资金将重点用于绿色转型、科技创新融合、新型电力系统建设等方面。
回顾来看，“十三五”期间全国电网投资规模约为2.64万亿元，“十四五”期间增至2.85万亿元。
再到“十五五”的4万亿，再度刷新了电网投资的历史纪录。
据悉，“十五五”期间，国家电网经营区风光新能源装机容量预计年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%。
另外，南方电网预计“十五五”投资在1万亿左右。这意味着，中国南北电网投资将达5万亿。
银河证券指出，国内电网十五五年均万亿元，强主网、优配网、促转型。
“十五五”国网公司固定资产投资预计达到4万亿元，南网投资规模预计或达1万亿元左右，则十五五期间我国电网投资约1万亿/年。
2026年国网/南网投资额有望达7000亿元、1890亿元，分别同比 7.6%、8.0%。
中信证券认为，国网的投资计划夯实总量基本盘，进一步明确特高压、柔性直流、数字化微网等重点领域。
该行建议围绕受益于国内投资景气度、重大规划的内需头部企业以及兼顾国内重大投资和出海景气的两个方向布局行业内头部企业。
AI算力引爆电力革命
全球AI突飞猛进之际，“电荒”警报已经拉响。
科技巨头们不断纷纷警告：电力不稳，AI就会“断电思考”。
眼下，数据中心成了“吞电怪兽”。
市场数据显示，2024年全球数据中心用电达415太瓦时，占全球电力消耗的 1.5%，相当于英国全年用电总量。
机构预测2025年将达到860太瓦时，预计到2030年将翻倍至1587太瓦时。
据IEA数据，2035年全球电力需求预计增长40%以上，AIDC用电量将增加两倍。
可再生能源发电占比近55%，光伏/风电占新增电力50% ，电池储能2035年1700GW(2024年77GW)。
从电力及电网投资来看，2024年全球电力/电网投资创新高达1.5万亿美元/3900亿美元，2025年电力/电网将首次超过1.55万亿美元/4000亿美元。
2035年电力/电网将首次超过3.3万亿/6500亿美元，2025-2035年CAGR达8%/5%。
及此，一场围绕电力的产业暗战已打响。
当前，美国“电力焦虑”尤为严重。
美国能源部此前预警，若不行动，2030年美国停电次数或翻倍。
据悉，特朗普最新拟推动紧急电力拍卖以应对用电成本上涨。
他将与美国东北部各州州长一道，指示全美最大电网运营商举行一场紧急电力拍卖，要求科技巨头为新建一批发电厂的成本买单。
特斯拉CEO马斯克近日则直言，因为电力供应优势，中国在AI算力方面将会领先世界。
他认为，这场人工智能科技竞赛的决定性因素，并不只在于算法或芯片性能，而在于扩大电力生产和供应的能力。
马斯克估计，到2026年，中国发电量可能会达到美国的3倍，有能力支持耗能巨大的人工智能数据中心。
而从国内产业链来看，政策与需求双轮驱动下，电网设备迎来“戴维斯双击”。
中国银河证券认为，2026年电网出海将延续量价齐升。
未来海外市场电网投资有望提速，且海外市场供给端供不应求，欧美电力变压器和高压电缆的交付周期几乎翻了一番，高压直流系统的等待时间将延长至2030年，中企电力设备出海迎来黄金发展期。
