1 月 19 日，A 股三大股指集体高开，盘面上电网设备走高，截至 10：23，中证电网设备主题指数涨 6.47%，个股方面，双杰电气涨超 20%，红相股份涨超 12%，明阳电气、汉缆股份、中国西电等涨超 10%，华明装备、国电南自等涨超 9%，南网科技涨超 8%，亨通光电、思源电气等涨超 7%。
热门 ETF 方面，电网设备 ETF (159326.SZ) 涨 6.63%，盘中成交额达 15.35 亿元，换手率超 20%；同花顺数据显示，该基金 2025 年涨超 32%。
消息面上，政策、投资与龙头订单形成三重支撑：国家电网宣布 “十五五” 期间固定资产投资预计达 4 万亿元，较 “十四五” 增长 40% 创历史新高，聚焦智能绿色电网建设与特高压通道布局。结合国家发改委、能源局 2025 年底发布的《关于促进电网高质量发展的指导意见》，2030 年 “西电东送” 规模将超 4.2 亿千瓦，特高压、数智化领域明确为重点方向。
机构研报观点密集看好：银河证券表示 “2026 年国网预计核准开工 4 条至 5 条直流以及 3 条至 4 条交流特高压工程，主网建设维持高景气，配网智能化改造需求持续释放，电网出海有望延续量价齐升态势”；中信证券提到 “电网投资稳中向好，结构化增长或更加明显，建议从国内特高压与柔直建设、配用电扩容和数智化建设、电力设备出海市场三条主线布局”；中金公司认为 “电网是新能源投资的后周期，仍有较大的投资缺口有待补齐，看好电网投资景气延续”；美银证券预测 “2026 年中国电网投资将增长 10%，特高压投资增速达 18%，变压器出口将增长 25% 以上”；华泰证券指出 “十五五期间特高压年均开工量或在‘4 直 2 交’高位，订单盘充足，跨省输电通道建设与西部薄弱电网补强需求明确”。
电网设备ETF(159326.SZ) 跟踪中证电网设备主题指数，从A股市场中选取80只业务涉及特高压产业、智能电网建设等领域的上市公司证券作为指数样本，反映电网设备主题上市公司证券的整体表现。前十大重仓股包含特变电工、思源电气、国电南瑞等电力设备龙头企业。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。