近期卫星板块进入震荡期，卫星产业ETF（159218）涨超1.5%，海兰信涨超4%，中国卫通、航宇微涨超3%。近期产业建设在加速制造与发射的同时，在下游应用和横向联动上也有新突破。
据The Information报道，苹果公司正在与 SpaceX洽谈，计划为iPhone18Pro添加Starlink连接功能。该功能可能会在2026年版本中推出。
中金公司指出，手机直连是卫星互联网商业潜力最大的应用场景，共有双模终端、存量终端、3GPP NTN三种技术实现路线，3GPP NTN将成为全球主流标准，中国在手机直连卫星技术标准、验证试验、商业应用等方面领跑全球，华为在全球首次实现手机直连卫星商业应用；星网二代系统将在今年启动建设，有望成为全球第一个采用NTN体制的手机直连卫星系统。
此外，随着卫星基建加速，国内外太空算力及太空光伏提上日程。
太空算力本质是指将数据中心和计算能力部署到太空轨道，从原本星网“天数地算”模式迈入“天数天算”模式，直接在太空完成数据的运算处理。中美走在前列，国星宇航最近发布了全球首个服务硅基智能体的太空算力网，计划用2800颗卫星服务数亿个硅基智能体，当前已实现在轨道部署通用大模型，领先国际前沿。英伟达投资的Starcloud此前将H100发射到太空，运行了开源模型，实现了太空算力技术验证。
广发证券指出，太空算力具备性能及运营成本优势，但运营成本更为重要。运营成本主要由边际能源、冷却、用水及备用电源四维度构成，其中边际能源为核心因素。根据LumenOrbit的相关数据，以单个太空40MW算力集群运行10年为例，其综合成本仅为820万美元，对应传统算力集群可节省约1.59亿美元，其中边际能源可节省超1.3亿美元成本。
卫星产业ETF(159218)紧密跟踪中证卫星产业指数，选取不超过 50 只业务涉及卫星制造与发射、卫星地面设备制造、卫星导航、卫星通信以及其它技术研发与应用环节的上市公司证券，以反映卫星产业上市公司证券的整体表现。“卫星 制造 发射基础领域权重合计不低于 50%”，在近期火箭发射、卫星制造利好不断的背景下，契合当前产业发展阶段。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。