2月11日，A股三大股指小幅低开，截至发稿，沪指跌3.95点，跌幅0.10%报4124.43点，深成指下跌23.97点，跌幅0.17%报14186.65点，创业板指下跌7.89点，跌幅0.24%报3312.64点；CPO、算力芯片、HBM等板块指数跌幅居前；影视院线板块本周连涨两日后回调；AI语料板块盘初活跃，捷成信息涨近12%，掌阅科技一字涨停，人民网高开涨超7%，视觉中国、汇纳科技等跟涨。
盘面上，市场焦点股横店影视（9天7板）平开，化工股百川股份（10天7板）高开7.64%、吉华集团（2板）高开5.30%，芯片产业链的皇庭国际（4天3板）低开5.39%，传媒板块荣信文化（创业板2板）高开14.01%、中文在线（创业板2板）高开2.79%、捷成股份（创业板2板）高开11.95%，商业航天概念股顶固集创（创业板2板）高开1.44%，光通信板块长飞光纤（2板）低开1.61%，燃气轮机概念股联德股份（2板）高开0.47%，光伏板块雅博股份（2板）高开6.02%。
热点题材爆发：Seedance 2.0引燃AI漫剧与算力
盘面上，AI视频生成概念成为今日最强风口。受字节跳动旗下Seedance 2.0模型在海内外刷屏影响，AI漫剧、IP版权及算力租赁板块集体高开。
消息面上，Seedance 2.0凭借多模态输入、物理规律处理及音画同步等技术突破，推动漫剧行业进入规模化发展阶段。券商分析指出，字节跳动庞大的算力消耗是核心驱动力，其单日50万亿tokens的消耗量中，多模态占比远超文本，且算力消耗速度是文本的十倍以上，IDC（互联网数据中心）方向确定性受益。此外，上海发布的《智能网联汽车发展报告（2025年度）》显示，全市已累计开放3173条、总长5238.82公里的自动驾驶测试道路，亦对智能驾驶板块形成刺激。
公司动态：多只热门股发布风险提示
风险警示： 横店影视、嘉美包装均公告，如股价进一步异常上涨，可能申请停牌核查。横店影视强调，其投资的《飞驰人生3》等春节档电影投资比例较低，且AI短剧业务尚处于投入期，未形成收入。嘉美包装则因近期被深交所重点监控，提醒投资者理性投资。
价格波动： 百川股份、闰土股份公告主营产品价格上涨。闰土股份因还原物涨价上调分散染料报价，预计对2026年业绩有正面影响，但均提示价格可持续性存不确定性。
业务澄清： 大位科技澄清算力租赁业务占比极小（前三季度占比3.59%），张北数据中心项目不涉及该业务。长飞光纤明确表示不从事CPO业务，且数据中心相关光缆需求占比较小。顶固集创参股航聚科技属财务投资，不影响经营业绩。
扩产与复牌： 中钨高新拟投1.45亿元扩产PCB钻针棒3000万支/年；*ST立方完成自查，今日复牌。
行业与机构观点：电力缺口与商业航天成新看点
天风证券指出，美国数据中心建设将带来巨大电力缺口。预计到2030年，在不同建设节奏下，负荷缺口最高可达167GW，储能和SOFC（固体氧化物燃料电池）将成为弥补缺口的关键。
中信建投看好商业航天赛道，认为2026年作为“十五五”开局之年，可复用火箭将成为产业化核心引擎，卫星互联网与高频发射构成高确定性主线。
中金公司研判地产股行情将主要由Beta驱动。1月二手房成交量同比跌幅收窄，成交价环比降幅显著收窄至-0.6%，政策端和供给侧出现积极变化，建议关注地产及物管板块机会。
产业链涨价潮： 继存储芯片后，MLCC（片式多层陶瓷电容器）现货价格上涨近20%，且预计短期内持续上涨。
