2月12日早盘，AI赛道再次迎来爆发式行情。截至发稿，覆盖AI算力与应用全产业链的创业板人工智能ETF招商（159243） 盘中强势冲高涨2.78%，成交显著放量。成分股表现活跃：太辰光大涨16%，天孚通信、致尚科技涨超11%，光库科技、首都在线涨逾7%，协创数据、联特科技等多股跟涨。
此次行情的直接催化，源自字节跳动旗下即梦团队近期发布的Seedance 2.0视频生成大模型。这款被业内称为“杀死比赛级”的产品，凭借四项核心突破，将AI视频生成从“技术可行”正式推入“商业可用”的新阶段：
1.导演级控制力：支持自动分镜与运镜规划，可根据文字描述自动匹配“全景-中景-特写”等专业叙事逻辑；
2.全模态输入：可同时参考最多9张图片、3段视频及3段音频，实现精准复刻与多模态融合创作；
3.音画同步生成：在生成视频的同时合成匹配音效、配乐，并支持口型与情绪对齐；
4.多镜头一致性：跨镜头场景中可稳定保持角色、服饰、环境等核心元素的连贯性。
2026年AI应用爆发正在倒逼算力需求刚性增长。资料显示，视频生成是典型的“算力吞金兽”，模型能力越强、用户规模越大，对云端算力的消耗就越呈指数级攀升。
与此同时，海外云服务商正以前所未有的力度加码AI基础设施：Meta预计2026年资本支出中值同比增长73%，Alphabet同比增长97%，亚马逊同比增长52%。四大云厂商均表示，全年将持续面临关键计算资源的供应限制。算力市场正从“军备竞赛”走向“卖方市场”，成为AI应用规模化落地的核心预算约束。
创业板人工智能ETF招商（159243） 精准卡位这一产业趋势，标的指数是市场上少数同时覆盖AI硬件（光模块、算力）、AI软件（大模型、算法）及AI应用（工具、场景） 的全产业链指数。其前三大权重股中际旭创、新易盛、天孚通信均为全球光模块龙头，合计权重约35%，深度受益于算力基础设施升级浪潮。
从历史表现看，该指数展现出鲜明的“进攻性”：2025年全年涨幅达106.35%，显著跑赢科创AI（50.68%）及CS人工智能（67.39%）等同类指数。同时，指数2025年归母净利润增速预期高达127.36%，远超创业板指整体水平，景气度与成长性形成双击共振。
随着Seedance 2.0验证了“视频生成 可控性提升 成本骤降”的商业闭环，AI应用正从主题炒作步入业绩兑现阶段。在这一进程中，兼具算力底座高确定性与应用场景高弹性的创业板人工智能ETF招商（159243），或可成为布局AI产业“从技术突破到商业落地”全周期机遇的核心工具。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。