资金周报｜海内外半导体催化不断，科创综指ETF鹏华(589680)捕捉高弹性机会（2/9-2/13）

一、全市场概况

截至上周末，全市场权益类ETF总规模44587.78亿元，过去一周场内总规模增加85.20亿元，总份额减少154.37亿份，资金净流出351.82亿元。

从大类来看，香港&海外板块ETF净流入居前，达 95.37亿元，主要香港科技板块的流入；宽基&策略板块ETF净流出居前，达-420.79亿元。

二、资金加减仓方向

具体到细分板块，宽基&策略板块ETF中，净流入前三大板块依次为：自由现金流、中证2000、中证2000；净流出前三大板块依次为：中证A500、沪深300、科创50。

行业&主题板块ETF中，净流入前五大板块依次为：机器人、军工、有色金属、互联网、化工；净流出前五大板块依次为：半导体芯片、新能源、电池储能、创新药、银行。

三、重点关注

机器人ETF鹏华(159278)红盘向上，宇树创始人称机器人未来热度或是现在的1000倍

机器人板块近期活跃，消息面上，宇树科技创始人、CEO王兴兴表示，“目前机器人产业或具身智能产业，背后最大的驱动因素或不确定因素，基本都是由AI主导，但增长曲线可能越来越陡峭。如果未来几年，有真正大规模应用的具身智能AI模型和机器人技术突破，那时候热度可能会比现在至少高100倍，甚至1000倍。而这个热度，我觉得会远超移动互联网。所以，我觉得当下阶段绝对不是最热，目前可能还是处于爬坡或爬坡阶段的平台期。”

机构指出，26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计26Q1第一代量产产品发布，26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”：(1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代4年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(PEEK)、高端轴承等。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAl、Figure等都陆续迈入0-1。(4)国内本体和应用垂类机会。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的。北证50成份指数发起式(A/C：021687/021688)，紧密跟踪标的指数（北证50成份指数），追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况下，力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。

机器人ETF鹏华紧密跟踪国证机器人产业指数，国证机器人产业指数反映沪深北交易所机器人产业相关上市公司的证券价格变化情况。机器人ETF鹏华(159278)，场外联接(A：025698；C：025699；I：025700)。

海内外半导体催化不断，科创综指ETF鹏华(589680)捕捉高弹性机会

科技板块利好不断，消息面上，北京大学宣布，该校团队联合攻关，在《自然》发表突破性研究成果。他们成功构建全球首个基于集成光量子芯片的大规模量子密钥分发网络——未名量子芯网，在量子通信芯片化、规模化发展上实现关键跨越。此外，华虹半导体在港交所公告称，第四季度销售收入再创历史新高，达6.599亿美元，同比增长22.4%，环比增长3.9%。

海外方面，全球第八大晶圆代工厂高塔半导体（Tower Semiconductor）于当地时间2月11日发布2025年第四季度及全年财报，在此次财报中，高塔表示硅光（SiPho）和硅锗（SiGe）需求持续增长，公司决定在此前已宣布并正在执行的6.5亿美元资本支出计划基础上，额外追加2.7亿美元设备投资，使硅光和硅锗总投资规模达到9.2亿美元，较原计划增幅超过四成。公司计划在2026年第四季度完成全部设备安装与认证，2027年实现全面投产。区域风险升温，油价持续上行，WTI原油、布伦特原油期货涨幅扩大至1%，分别报63.92美元/桶和68.239美元/桶。机构预计，预计2026年2月Brent原油价格运行区间参考60-70美元/桶，受区域不确定性因素影响，短期油价波动将加剧。

机构认为，当前存储芯片有望迎来以AI驱动的新一轮景气周期。全球云服务厂商资本开支或加速，有望推动服务器及上游部件需求增长，服务器存储占比有望进一步提升。目前存储芯片市场中，DRAM和NAND Flash占据存储市场大部分份额。存储大厂调整产能规划至HBM等高端环节，优化DRAM及NAND部分环节供需格局，致使相关产品价格持续上涨。存储市场头部集中度较高，全球龙头厂商为三星、SK海力士、美光等，且景气周期下资本开支有望提升，提振上游半导体设备等行业需求。石油ETF鹏华紧密跟踪国证石油天然气指数，国证石油天然气指数反映沪深北交易所石油天然气产业相关上市公司的证券价格变化情况。

科创综指ETF鹏华紧密跟踪上证科创板综合指数，上证科创板综合指数由上海证券交易所符合条件的科创板上市公司证券组成指数样本，并将样本分红计入指数收益，反映上海证券交易所科创板上市公司证券在计入分红收益后的整体表现。

单位：亿元/份。数据来源：Wind，数据统计截至2026/2/24。

风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。