存储全年涨价成定局？科创芯片上攻，拓荆科技涨超10%，科创芯片ETF汇添富(588750)涨超1%，单日吸金超1500万元！AI芯片或再现千亿美元大单

2月25日，A股市场延续上冲，沪指涨0.91%，截至13:52，科创芯片ETF汇添富（588750）探底回升，放量涨超1%，反包昨日跌幅！资金强势涌入，科创芯片ETF汇添富（588750）昨日吸金超1500万元。

科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股涨跌不一，拓荆科技涨超10%，中微公司涨超6%，华虹公司涨超3%，寒武纪涨超1%，海光信息、中芯国际等微涨，澜起科技、芯原股份等回调。

【科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数前十大成分股】

截至13:54，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

行业消息面上，AI芯片赛道或现千亿美元大单。Meta与AMD达成巨额“芯片 股权”认购协议。Meta将部署至多6吉瓦的AMD算力芯片，协议的总金额将超过600亿美元，有可能达到上千亿美元。

据报道，在AI 需求爆发与供应瓶颈的共振下，存储芯片正全面进入“卖方市场”，海力士明确表示今年所有客户的需求都无法得到完全满足，价格上涨已成定局。

近期，AI大模型密集发布，GLM-5、MiniMaxM2.5、Qwen3.5-Plus、Seedance2.0等国产大模型集中上线；与此同时，GLM-5已完成与寒武纪、海光等主流国产算力芯片平台的深度推理适配。

资本市场动态方面，大基金三期再落子，认缴3亿元增资天遂芯愿，据悉，芯原股份持有天遂芯愿40%的股份。除了本次增资天遂芯愿，近半年以来，大基金三期频频出手，通过华芯鼎新和旗下另一家投资基金国投集新已陆续投资了多家半导体产业链厂商，精准地聚焦于半导体产业链的关键环节。

【国内AI大模型频发，AI算力需求怎么看？】

当前国内模型密集发布，AI算力需求扩容。国盛证券表示，字节、阿里AI应用的规模化落地，有望带动算力需求总量的大幅提升。从算力消耗来看，视频生成属于算力密集型应用，其对GPU算力的需求远超文本生成类AI应用。根据IDC测算，单条1分钟、1080P分辨率的AI生成视频，其训练及推理过程需消耗的算力资源，相当于1000条文本生成指令的算力消耗；而Seedance2.0支持多镜头、高分辨率视频生成，单条视频的算力消耗较普通视频生成模型提升3-5倍。字节、阿里的突破聚焦于AI应用端的规模化落地，国内AI应用从“技术研发”迈向“规模化落地”，落地背后是对AI算力资源的刚性需求，或为国内AI算力行业注入强劲动能，带来结构性机遇。（来源于国盛证券20260214《周观点：阿里字节模型密集发布，AI算力需求扩容》）

【涨价潮延续！全链条传导、海内外共振特征鲜明】

在AI算力需求爆发的背景下，芯片产业链也开启了新一轮涨价热潮。

国投证券表示，AI 存储芯片市场供应持续紧张，存储价格持续上涨。海力士对今年的价格走势给出了非常明确的指引：受AI 客户强劲需求和供应增长有限的推动，存储价格预计将在全年持续上涨。目前的供需紧张程度已经达到了近年来的高点。海力士在会议中透露了一个关键事实：“今年没有任何一家客户能够完全满足其存储需求。”这意味着所有终端市场的需求满足率都处于低位。从库存角度看，服务器客户的库存已达到健康水平，而PC 和移动客户的库存正呈现下降趋势。对于市场最关注的HBM（高带宽内存），海力士明确表示，2026 年的产能分配已成定局，“2026 年的HBM 已全部售罄，满足客户需求的生产计划已经分配完毕。”（来源于国投证券20260223《电子行业周报：SK海力士预计存储价格持续上涨 多家功率半导体企业明确涨价》）

不止存储芯片，当前涨价潮已蔓延至整个半导体产业链。申万宏源表示，本轮涨价潮呈现出全链条传导、海内外共振的鲜明特征，在AI 资本开支加速与金银铜等金属上行共振下，于26 年一季度形成“淡季不淡”的全面通胀格局。全球半导体产业链正迎来一轮覆盖全环节、多品类的系统性涨价潮，从上游晶圆制造、封装测试的产能报价，到中游存储芯片、MCU、模拟芯片、功率半导体的终端产品定价，再到配套的电阻、电感等被动元件、连接器等核心辅材，全产业链条同步开启价格重塑。（来源于申万宏源20260223《电子行业周报：算力投资逻辑向“效率、商业转化率优先”转变 半导体迎涨价潮》）

布局AI需求 国产替代双主线催化下的科创芯片板块，可关注指数化投资方式，解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题！

市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。

【科创芯片：“含芯量”更高】

从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片50ETF(588750)标的指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。

从行业分布来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数。

从调仓频率来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。

截至2026/1/30

【科创芯片指数：成长性更强】

由于科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。

科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，2025年全年预计归母净利润增速高达96%，大幅领先于同类，成长性更强！

截至2026/01/30

【科创芯片指数：向上弹性强】

科创芯片50ETF(588750)具备20cm大长腿，抢反弹更快，向上修复弹性在同行业指数中更强，2024年9月24日至今最大涨幅高达236%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。

统计区间2024/9/24-2026/01/30

看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。本基金属于中高风险等级(R4) 产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

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