太空光伏+行业加速整合双催化，光伏ETF招商（516230）午后涨近2%！

2月27日，大盘午后走强，光伏板块全线走高，太空光伏概念领涨，板块情绪迎来显著修复。光伏ETF招商（516230）午后涨1.67%，板块核心标的轮番上攻，钧达股份、南网能源、金开新能封涨停，聚和材料涨超13%，锦浪科技、固德威涨超7%，拉普拉斯、电投绿能等涨超5%，德业股份、帝尔激光、晶科科技、迈为股份、东方日升等多股跟涨。

消息面多重利好共振，光伏板块迎来密集催化：

1、行业整合加速，龙头开启逆周期布局

光伏龙头通威逆周期并购打响整合第一枪，光伏上游集中度加速提升！通威股份自2月25日起停牌，拟收购青海丽豪清能100%股权，打响行业整合关键一枪。

此次收购不仅将进一步巩固硅料龙头产能与市占率优势，更切入半导体级多晶硅赛道，叠加工信部持续强调光伏 “反内卷”，行业产能优化、格局集中趋势明确，上游盈利修复预期升温。

2、太空光伏从概念到产业化，打开千亿新空间

全球“算力上天”共识形成，太空光伏成为算力供能核心形式，发电量较地面提升数倍，商业化落地提速：SpaceX与特斯拉计划在美国建设200GW太阳能制造项目，部分用于太空光伏场景；

蓝色起源、谷歌及中日欧龙头加速布局，浙商证券测算该领域有望为光伏设备带来千亿级市场空间，北美高盈利订单可期。

3、价格回暖 抢出口预期，基本面边际改善

2月份主流光伏组件价格超预期上涨，单瓦涨幅0.01-0.015欧元，较前期低点明显回升；

财政部明确4月1日起取消光伏产品出口退税，中信证券指出政策落地前行业将迎来集中抢出口，短期需求端有望迎来提振，产业链各环节订单与出货量改善可期。

此外，光伏行业技术进步依然如火如荼，我国新一代太阳能电池研究取得新进展！2月26日，中国科学院青岛生物能源与过程研究所团队围绕铜锌锡硫硒光伏硒化相变过程中“金属离子迁移不可控”的技术瓶颈，提出了Li₂SnS₃界面相平衡调控金属离子迁移、进而辅助晶粒相变生长的新机制。

借助该新方法，基于铜锌锡硫硒材料的太阳能电池光电转换效率突破15%，标志着我国在新一代太阳能电池研究中走在了世界前列。相关研究成果于2月25日发表在国际期刊《自然·能源》上。

广发证券指出，政企联动“反内卷” 新技术加速迭代 太空光伏新需求催化，光伏行业基本面有望迎来修复，板块情绪拐点或已现。

中银证券认为，马斯克团队对国内厂商进行调研，光伏设备景气度进一步提升，短期设备订单具备增量订单，长期比较看好国内优势材料兑现海外增量利润。国内方面，国家工信部再次点名“反内卷”，由于白银价格上涨，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。

国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，且组件高功率化有望推动组件单价提升，组件厂涨价诉求强。在海外加快卫星部署的同时，我国也在加快对太空卫星部署规划，太空光伏板块呈现高景气度态势。

光伏 ETF 招商（516230）：全面覆盖光伏全产业链

跟踪中证光伏产业指数，按申万二级行业分类，指数中光伏设备行业权重约62%，占据主导；按申万三级行业分类，指数重点布局光伏电池组件（22.72%）、逆变器（13.88%）、光伏加工设备（12.74%）、输变电设备（10.82%）、硅料硅片（8.4%）、面板（7.95%）等细分行业，均为光伏核心产业链；

成分股囊括通威股份、隆基绿能、TCL中环等行业龙头，同时覆盖钧达股份等细分赛道高成长标的，龙头优势凸显，或可全面捕捉产业成长机遇。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

来源：招商基金