近期地缘冲突升级，资源品供应受到显著影响。阿联酋近日表示，袭击将影响与伊朗的双边关系和贸易；战略粮食储备足够维持4-6个月。此外，中东地缘冲突升级正对全球化肥原料供应构成实质性扰动。伊朗是全球重要甲醇生产国，占国际甲醇（不含中国）产能的22.86%、产量的19.01%，而甲醇是合成尿素等氮肥的关键原料。
上海证券指出，霍尔木兹海峡运输中断已致全球20–30%原油贸易短期受阻，能源成本上升将进一步推高化肥生产成本。与此同时，国内复合肥、磷肥及氮肥等子行业周涨幅居前，分别达11.82%、21.01%和12.28%，显示农化品价格已在成本与需求双重驱动下进入上行通道。
国内方面，多地涉农支持政策密集出台！3月3日，福建印发锚定农业农村现代化扎实推进乡村全面振兴的实施意见，提出提升特色现代农业发展质量效益，重点抓好粮食生产流通储备、保障重要农产品供给、培育百亿特色农业产业集群、完善农产品冷链物流体系等任务；3月2日，四川发布2026年省委一号文件，明确全年粮食播种面积稳定在9600万亩以上、产量稳定在730亿斤以上，提出“十五五”期间选育突破性农业新品种50个以上、转化农业科技成果100项以上，推动农业新质生产力发展。
种植链，地缘因素扰动背景下，大宗商品涨价已传导至农业。春节后，中储粮哈尔滨直属库开启新一轮收购，多地深加工企业年后复工后纷纷提价收购，催化玉米行情，多地玉米涨价。东方证券表示，从品种基本面来看，当前粮价上行趋势已确立，种植&种业基本面向好，大种植投资机会凸显。
场内ETF方面，截至2026年3月4日 10:02，国证粮食产业指数强势上涨3.35%，粮食ETF广发(159587)上涨3.21%。成分股秋乐种业上涨12.02%，康农种业上涨6.67%。前十大权重股合计占比50.93%，其中权重股农发种业、亚盛集团10cm涨停，神农种业、隆平高科等个股跟涨。
当前全球大宗商品涨价潮汹涌，广发基金“大宗五虎”粮食ETF广发(159587)、稀有金属ETF(159608)、能源ETF广发(159945)、上海金ETF(518600)、材料ETF(159944)全面布局大宗商品涨价逻辑轮动周期。
相关ETF：
1、粮食ETF广发(159587)紧密跟踪国证粮食产业指数，一键布局粮食全产业链，共享农业上升趋势红利。Wind数据显示，按照申万二级行业划分，其中种植业权重占比近49%，其次为农化制品（24.69%），饲料（12.49%）。
2、稀有金属ETF(159608)及其场外联接(A：019874；C：019875)。该基金紧密跟踪中证稀有金属主题指数，稀土含量超16%，锂矿含量超13%，钨含量超9%，钴含量斤7%，锡含量近2%，一键布局稀土 有色。Wind数据显示，按照申万三级行业分类，指数锂、钴、钨合计权重占比超28%！
3、能源ETF广发(159945)紧密跟踪中证全指能源指数，Wind数据显示，按申万一级分类，煤炭权重超46%，石油石化权重占比近45%。
4、上海金ETF(518600)及其场外联接(A类：008986；C类：008987)，业绩比较基准为上海黄金交易所上海金集中定价合约。该基金紧跟金价、支持T 0交易，可谓黄金便捷投资利器；投资者可借道上海金ETF对冲金饰价格上涨。
5、材料ETF(159944)紧密跟踪中证全指原材料指数，中证全指原材料指数精准聚焦“反内卷”赛道，覆盖有色金属、基础化工、钢铁、建材等7个核心板块，“反内卷”含量超90%。有色金属超56% 基础化工近24%，前十大权重股包括紫金矿业、万华化学等各细分行业龙头。
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