2026年3月5日，电网设备板块反复活跃。截至9:53，电网设备主题指数(931994)强势上涨4.10%。成分股神马电力、三晖电气、汉缆股份涨停，通光线缆涨超17%，积成电子、中国西电等个股跟涨。
消息面上，近日，美国德克萨斯州、中大西洋及中西部地区电网运营商相继获批总额约750亿美元的输电扩容项目，核心是将现有约2000英里的765kV超高压线路扩展至10000英里，以缓解电网拥堵、整合新发电资源、增强电网可靠性。这一计划的背后，是AI数据中心建设与制造业回流背景下，美国用电需求激增与电网老旧、容量不足的矛盾加剧，缺电问题愈发严峻，电网运营商也通过引入竞争性招标等模式加速建设。
招商证券指出，美国电力系统迎来70年代以来新一轮投资周期，叠加AI产业用电需求爆发，短期电网建设难以完成，海外高压变压器排期已至2030年，765kV超高压产能尤为稀缺，需求或外溢至中国等国的高压/超高压企业，但海外验证周期长达5-10年，产品布局完善、口碑良好的中国企业有望受益。
展望后市，美国电网建设将持续释放设备需求，中国相关企业出口订单有望提升，随着全球能源转型与算力(核心股)需求增长，超高压、智能电网(核心股)领域技术迭代加速，具备核心技术与海外布局的企业将持续受益。
相关产品方面，天弘中证电网设备主题指数(A类：025832，C类：025833)紧密跟踪电网设备主题指数，中证电网设备主题指数选取80只业务涉及特高压产业、智能电网建设等领域的上市公司证券作为指数样本，反映电网设备主题上市公司证券的整体表现。如果想分享AI算力发展的红利，天弘中证电网设备值得关注。
天弘中证电网设备主题指数(A类：025832，C类：025833)基金运作费率（管理费0.15% 托管费0.05%）0.2%，C类份额销售服务费为0.2%，显著低于同类平均水平，对短期持有更友好。长期持有优先选 A 类。
天弘中证电网设备主题指数基金经理张戈表示：电网设备板块近期强势上涨，实为AI高景气度的外溢验证。传统电网估值温和、增速平稳，但AI数据中心对电力稳定性及灾备要求的跃升，叠加海外数据中心建设需求，推动AI电源、储能等新品类爆发，板块近两月涨幅已超去年全年。除AI驱动外，全球能源转型带来电网改造刚需，欧美基建老化创造出海机遇，国内"十五五"规划开局及特高压、大型水电站等内生需求亦提供坚实支撑。电网作为公用事业属性突出的国计民生领域，政策执行力度强、兑现度高，海内外多维度共振下，行业景气度与增长确定性兼具。
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