沉寂多日的人工智能板块爆发了，新易盛涨超11%，中际旭创、北京君正、飞利信等强势上涨，创业板人工智能ETF招商（159243）一度涨超4%。
究其原因，近期AI圈要有大事发生了。
DeepSeek要发新模型了，叫V4。这是继2025年1月DS推出R1之后，时隔一年多的首个重大更新。懂行的都知道，这次不一样。
据说V4是个“多面手”，图片、视频、文本都能处理，上下文窗口可能要扩展到100万tokens——啥概念？《三体》三部曲的体量，它能一次性读完。但更值得关注的是，V4这次优先适配华为昇腾、寒武纪这些国产芯片，而不是像以前那样先跟英伟达玩。这意味着什么？中国AI正在从“租别人的房子”转向“住自己的房子”。
看到这里你可能要问了：这些大模型的热闹，真能转化成产业链的实打实机会吗？
来看一组刚出炉的数据，或许能给你答案。
全球最大的AI模型聚合平台OpenRouter统计，2月16日到22日这一周，中国模型的调用量冲到5.16万亿Token，第一次超过了美国模型的2.94万亿Token。更狠的是，调用量前五的模型里，四个是中国厂商。
关键是，OpenRouter的用户里将近一半是美国人，中国用户只占6%。这说明啥？全世界的开发者，正在用脚投票，往中国模型这边跑。
为什么老外开始用中国模型？两个原因：性能跟得上，价格打骨折。
拿输出价格比比看：MiniMax M2.5大概1.1美元/百万Token，智谱GLM-5大概2.55美元，而海外的Claude Opus4.6要25美元。中国模型的价格是人家十分之一到二十分之一。要是你每天跑10亿Token的Agent任务，一个月能省几十万美元。换成你是开发者，你选谁？
硅谷一个大佬最近发推感叹：“现在一半以上的大模型调用都靠开源模型，中国模型实际上支撑着大部分AI应用，美国同行想替代都替代不了。”
随着Token调用量暴涨，背后其实是一个更本质的变化：AI正在从“聊天工具”变成“生产力工具”。编程任务的占比从去年初的11%飙到现在50%以上，Agent开始替人干活了。
这意味着什么？算力需求从“偶尔训练一下”变成了“天天24小时烧着”。这种变化会沿着产业链一层层传导：推理需求变大→算力不够用→国产芯片加速上车→服务器、光模块这些配套设备跟着吃肉。DeepSeek V4这次优先适配国产芯片，就是这个链条的“点火器”。
问题来了，这么多环节，怎么一把抓？
创业板人工智能ETF招商（159243）其实是个省心省力的办法，它跟踪的指数覆盖了AI硬件、软件、应用全产业链——前三大重仓股中际旭创（11.8%）、新易盛（11.2%）、天孚通信（10.73%）都是光模块龙头，直接吃算力基建的订单；软件和应用那边也配了一些，能蹭上模型迭代的弹性。
数据也挺硬，跟踪指数2025年净利润增速预测高达127%，远高于创业板整体水平。从历史表现看，近一年涨幅近109%，显著跑赢同类科创AI（36.22%）和中证人工智能指数（64.51%）。
所以，DeepSeek下周发V4以及国产模型调用量创历史新高——AI这波热度，显然还没散场。创业板人工智能ETF招商（159243）这种全覆盖的选手，可能是个不错的选择。
来源：贝塔方舟
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