核心摘要： 市场缩量反弹，算力与未来产业领涨。政府工作报告定调未来能源、卫星互联网、算电协同等新方向。地缘消息反复，但市场关注正从恐慌转向中期影响定价。
【宏观】
经济目标：26年增长预期4.5%-5%，赤字率4%左右，拟发行超长期特别国债1.3万亿元。
相关ETF： A500ETF(场内：560610，场外：022455)、沪深300增强ETF(场内：561990，场外：024636)
【未来产业】
未来能源：氢能首次作为“新增长点”写入政府工作报告，绿色燃料首次写入。
卫星互联网：首提卫星互联网，将航空航天定位为新兴支柱产业。
算电协同：首提算电协同，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建。
点名顺序：未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G。
相关ETF： 碳中和ETF(场内：159641，场外：016880)、卫星ETF(场内：159218)、云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、机器人指数ETF(场内：560770，场外：020482)
【电力设备】
美国科技七巨头签署自主供电承诺。
【能源冲突】
消息反复：
伊朗副司令称未封锁海峡，引发油价跳水。
革命卫队随后宣布击中美国油轮，禁止美以欧船只通过。
中期展望：
英国外交大臣：危机或持续数周甚至数月。
中国派中东特使翟隽开展斡旋。
以色列计划3月8日重新开放领空。
军事态势：
美方称伊朗“目击者”无人机难以全部拦截。
副外长关于“放弃核计划”言论系指早期谈判。
相关ETF： 有色矿业ETF(场内：159690，场外：026477)
【人工智能】
CPO技术路线：
MicroLED CPO能耗仅为铜缆5%，专家预计26年渗透10%，28年市场规模数百亿。
微软MOSAIC方案用MicroLED当光源。
博通CEO：CPO非今明两年主流；Coherent：可插拔模块本十年仍是主流。
产业传闻：
传新易盛、旭创被指定赴美建厂。
模型动态：
阶跃星辰Step3.5Flash开源后，全球调用量登顶OpenClaw。
相关ETF： 云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)
【农药】
卖方：农药或涨价，因两会北方限产、地缘影响、CAC农展会、春耕旺季。
【陪伴经济】
《学习时报》发文：新型消费模式“陪伴经济”展现出强大市场潜力。
相关ETF： 消费ETF(场内：510150，场外：217017)
【港股】
南向资金单日净卖出超277亿港元，创历史纪录。
相关ETF： 港股科技50ETF(场内：159750，场外：021633)
【策略观察】
周四成交2.39万亿，微增243亿，市场走出中规中矩的反弹。各方面条件不足以支撑全面修复，指数或转入震荡。
板块与题材：
算力领涨：通信、电力设备、机械领涨，核心仍是算力，细分轮动至基础设施（电力）方向新高。
两会题材发酵：未来能源、氢能、核聚变等不算新概念，但预期进一步强化。
地缘线过渡：市场正从恐慌转向关注中期影响，消息反复但框架未破。
周五押注方向思考：
资源品：赔率不佳，谨慎参与。
科技算力：可选择抱团紧密的细分（如算电协同、CPO相关）博弈周末无利空。
两会方向：未来能源、卫星互联网等政策明确，中线布局窗口。
相关ETF：
A500ETF(场内：560610，场外：022455)
沪深300增强ETF(场内：561990，场外：024636)
有色矿业ETF(场内：159690，场外：026477)
云计算ETF(场内：159890，场外：021716)
卫星ETF(场内：159218)
碳中和ETF(场内：159641，场外：016880)
风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。