十年年化涨幅18.40%，这只“巴菲特理念”指数为何这么强？

"投资要做时间的朋友，而时间最终会犒劳那些选择真正优质资产的人。" —— 巴菲特

当市场经历一轮又一轮的震荡与洗礼，我们终于明白：真正的超额收益，不是来自对风口的追逐，而是来自对价值的坚守。

中证红利质量ETF（159209），正是这样一份关于"时间与价值"的答卷。

成立一周年，有哪些看点？

2025年3月12日，首只中证红利质量ETF成立，至今运作已满一年。根据基金定期报告，截至2025年12月31日，累计净值增长率20.58%，超越业绩比较基准3.17%。

中证红利质量ETF阶段业绩表现

来源：基金定期报告，截至2025.12.31。

截至3月11日，最新规模19.47亿元，相比成立规模（3.38亿元）增幅达576%。

来源：Wind，截至2026.2.11。

从更长期来看，自2013年12月31日指数基日以来，中证红利质量全收益指数累计涨幅638.55%，年化收益18.40%。

主流红利指数历史走势

数据来源：Wind，截至2026.3.6。

这意味着，假设你在2013年底投入100万元，今天已经变成638万元（不计算持有成本）。

时间越长，“红利 质量”的魅力越大。

红利质量策略的逻辑是什么？

近年来，红利赛道正从单一“高股息”进化到“红利 低波”、“红利 质量”等多元结构。中证红利质量指数虽然同样以“红利”为根基，但其核心逻辑、选股标准和最终的投资风格截然不同。

第一步：红利筛选

过去三年连续分红，平均股利支付率大于10%且小于100%——确保企业有意愿，并且有持续的能力与股东分享利润。

在“保险新准则” “公募新规”的市场环境下，机构资金不仅要求红利股“能分红”，更要求它“有能力支撑未来的估值”。从这个角度看，红利质量策略或能更好适应当下资金的需求。

第二步：质量优选

使用ROE、ROE稳定性、经营现金流/总负债等指标打分，剔除盈利波动大的企业——确保企业有能力持续赚钱。

相比主流红利指数，中证红利质量指数的盈利能力大幅领先。

数据来源：Wind，截至2025Q3

第三步：分散加权

单一行业权重不超过30%，单个股权重不超过10%——避免极端集中，追求更平滑的收益曲线。

截至2026年2月27日，中证红利质量前三大重仓行业为有色金属（18.28%）、食品饮料（13.16%）、医药生物（9.91%），单一行业占比不超过20%，且不含银行股，更侧重经营稳健且具备一定成长性的行业。

来源：Wind，截至2026.2.27。

从收益贡献来看，2025年，中证红利质量全收益指数涨幅20.36%，远超中证红利全收益（3.76%）和红利低波全收益（5.57%）。中证红利质量收益来源更多元，有色金属、传媒、机械设备等行业贡献了最高的全年涨幅，而红利低波2025年主要来源于银行。

数据来源：Wind，截至2025.12.31

写在最后

"如果你不愿意持有一只股票十年，那就不要持有它十分钟。" —— 巴菲特

中证红利质量ETF（159209）成立的这一年，A股市场经历了许多不确定性。但正是这种时刻，才显露出真正优质资产的成色。

一年，十年……我们继续前行。

来源：ETF前线

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。