资金动向 | 北水加仓中海油超12亿港元，抛售腾讯、阿里

3月12日，南下资金净买入港股112.83亿港元。

其中，净买入盈富基金47.01亿、中国海洋石油12.38亿、中芯国际3.16亿、小鹏汽车-W 1.25亿，长飞光纤光缆1.2亿；

净卖出腾讯控股4.79亿、阿里巴巴-W 4.29亿。

北水关注个股

中国海洋石油：消息面上，高盛公司将2026年第四季度布伦特原油和WTI原油价格预测上调，因预计霍尔木兹海峡石油运输中断时间可能更长；高盛警告称，若霍尔木兹海峡阻塞至3月底，国际油价可能超过2008年峰值。

中芯国际：据海关总署数据，今年1月和2月，中国集成电路（IC）出口额达到3046.7亿元，同比增长68.9%。按数量计算，集成电路出口量比上年同期增长13.7%，达到524.6亿个。

小鹏汽车：国盛证券认为，从汽车销售基本面看，小鹏汽车2026年新车周期强势，在2026年有望再度打造爆款车型。今年，小鹏汽车将推出4款全新的一车双能车型，包括大六座SUVGX以及两款Mona SUV。该行认为Mona系列的产品一方面是走量价格带，另一方面借助胡安马团队的产品定义能力带来更优秀的外观和内饰。与此同时，Mona SUV仍然有希望继续在走量价格带上为消费者提供断档领先的智能驾驶能力，复制Mona轿车的成功。

长飞光纤光缆：消息面上，目前光纤需求回暖驱动价格上涨。瑞银报告明确指出，本轮价格上涨能否持续，关键取决于产能扩张的速度与规模。若供给端维持自律，光纤价格有望在健康区间运行；反之，激进的扩产行为则可能触发新一轮供给过剩周期，复制2018至2019年的历史。

腾讯控股：3月12日，围绕开源项目OpenClaw与腾讯旗下AI平台SkillHub的数据抓取争议引发行业关注。“龙虾之父”OpenClaw创始人彼得・斯坦伯格（Peter Steinberger）公开指出，腾讯在未进行事前沟通的情况下大规模抓取其平台数据，导致官方服务器面临高达五位数美元的成本压力。面对开发者的质疑，腾讯官方迅速作出回应，并就服务器负载骤增的情况表达了歉意

阿里巴巴：摩根士丹利将 阿里巴巴上调为首选股，取代腾讯控股，并称尽管阿里短期盈利承压，但其掌控全栈AI(芯片、云、模型、应用)，构成了结构性优势。大摩报告指出，阿里巴巴拥有顶级的自研AI芯片、中国第一且全球第四的云基础设施提供商、全球采用最广泛的最先进开源基础模型，以及以消费为中心的应用。