半导体设备ETF（561980）连续7日获净流入3.24亿元

半导体产业链国产替代逻辑强化。截至昨日，半导体设备ETF（561980）连续七个交易日获资金净申购3.24亿元，显示市场正逆势布局国产替代主线。

今日早盘，该ETF高开低走、截至发文微跌0.23%，权重股华海清科、长川科技、北方华创等走强，华峰测控涨3%，康强电子、盛美上海飘红。

从产业链来看，上游设备商（如北方华创、中微公司）、材料企业（如沪硅产业）及下游设计公司（如寒武纪）等均有望受益于7纳米产能扩张。

半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，前十大重仓中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、寒武纪、沪硅产业等半导体设备、材料和集成电路设计、制造业的龙头，100%聚焦芯片核心产业链；前十大集中度高超75%，有望充分受益于国产替代浪潮。

截至3月13日，该指数2020年、2025年至今区间累计涨幅分别为249%、71%，大幅领先科创芯片、半导体材料设备等主流可比半导体主题指数，凸显出更强的进攻性，或在新一轮半导体上行周期中更具弹性。

大同证券指出，全球AI竞赛升温，国产替代正当时。

目前全球存储芯片巨头正围绕AI需求（特别是HBM）展开新一轮资本竞赛，未来几年与AI服务器配套的高端芯片产能可能进入密集扩张期。在这一背景下，上游半导体设备与材料领域的景气度值得留意，特别是那些已进入国际巨头供应链或在国内晶圆厂产线中份额持续提升的国产设备商。

同时，国际行业巨头业绩及指引的超预期表现，印证了全球AI算力需求依然强劲，产业链相关核心标的基本面具备较强支撑。近期相关政策动向以及国内晶圆厂新增产线国产设备金额占比达55%的数据，共同指向了一个产业趋势：在地缘政治背景下，半导体产业链的国产替代正在加速推进。

关键环节（如刻蚀、清洗）国产化率的提升，说明国产设备已逐步从验证期进入放量期。在此趋势下，国内晶圆厂扩产带来的国产设备与材料订单机遇或值得关注，特别是那些已在主流产线实现批量供货、技术壁垒较高的细分领域龙头。

同时，继存储器、封装之后，晶圆代工成熟制程领域也传出明确的涨价信号。

据媒体报道，由于成本结构持续承压及部分制程节点供需吃紧，全球四大成熟制程晶圆代工厂——中国台湾的联电、世界先进、力积电以及中国大陆的晶合集成，计划最快自2026年4月起调升报价，部分品项涨幅最高可达一成。此举被视为“芯片通膨”正从上游原材料向中游制造环节加速传导。

根据国泰海通，存储“大通胀”，设备等产业链有望加速国产替代。

该机构认为，AI发展引发全球存储“大通胀”，对处于爬坡期的国产存储企业而言，改善了现金流、缩短了折旧回收周期，盈利的改善和股价的提升有利于其借助资本市场完成产能扩张，或利好国内封测、设备等产业链，有望助力国产替代进程加速。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。