消息面上，商业航天即将迎来强力催化，二季度将迎来全年最高密度的火箭发射窗口，多型可回收火箭冲刺技术关口路，组网卫星加速入轨，高频发射将直接引爆市场情绪。此外，作为“中国商业航天第一股”，蓝箭航天预计于5-6月正式登陆科创板。将为全产业链提供全新的估值锚点，有望带动板块价值重估。
机构指出，至暗时刻已过，底部反弹确立。随着市场逐步对冲突风险钝化，风险偏好修复，高弹性品种卫星率先反弹。2026年低轨卫星组网进入“批量交付期”，行业正式从“技术验证”跨越到“规模化商用”，预期反转信号明确，具备极强的向上弹性。
机构建议关注五大高壁垒细分领域：
太阳光伏（能源心脏） 卫星功率需求激增，推动高效砷化镓电池及柔性太阳能翼成为刚需，技术壁垒高，单星价值量显著提升。
激光通信（信息高速） 解决传统微波带宽瓶颈，是构建星间链路的核心。2026年是激光终端批量上星元年，渗透率将从0到1爆发。
TR组件（雷达之眼） 相控阵天线核心单元，成本占比高达30%-50%。随着卫星数量指数级增长，GaN工艺TR组件将迎来百万级市场需求。
3D打印（制造革命） 商业火箭降本增效的关键。在发动机喷管、复杂贮箱等部件制造中已成主流，大幅缩短迭代周期，金属打印设备与材料厂商受益最直接。
转换器（电源枢纽） 太空环境对电源管理要求极高，抗辐射、高可靠DC-DC转换器国产化替代空间巨大，业绩确定性最强。
机构指出，二季度是商业航天板块的“黄金窗口期”。在事件驱动（发射 IPO）与业绩兑现的双重共振下，建议把握当前相对低位的配置机会。
截至2026年3月18日 15:00，卫星ETF鹏华(563790)上涨3.54%，最新价报1.11元。流动性方面，卫星ETF鹏华盘中换手6.31%，成交7270.27万元。拉长时间看，截至3月18日，卫星ETF鹏华近1年日均成交1.43亿元。
卫星ETF鹏华紧密跟踪中证卫星产业指数，中证卫星产业指数选取50只业务涉及卫星制造、卫星发射、卫星通信、卫星导航、卫星遥感等领域的上市公司证券作为指数样本，反映卫星产业上市公司证券的整体表现。
数据显示，截至2026年2月27日，中证卫星产业指数(931594)前十大权重股分别为航天电子、中国卫星、中国卫通、臻镭科技、中科星图、国博电子、华测导航、北斗星通、北方导航、新雷能，前十大权重股合计占比63.36%。
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