核心摘要： 指数跌至4000点关键支撑位后出现抄底盘，央行喊话稳定市场。地缘局势持续紧张，多国联合保障海峡安全，沙特绕道输油初见成效。油价定价逻辑转向中东实物短缺，Dubai/Oman成先行指标。国内算力逆势走强，成为科技方向最抗跌细分。
【宏观动态】
央行表态：坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行。
美国监管：拟放宽大行资本规定，或释放数十亿美元。
美联储：隔夜决议被市场定调偏鹰派。2026年很可能取消降息，2027年至多降一次0.25%。初请失业金数据公布后，交易员不再押注2026年降息。
相关ETF： A500ETF(场内：560610，场外：022455)
【人工智能】
阿里云：
未来5年收入目标突破1000亿美元。百炼MaaS平台Token消耗3个月提升6倍，商业化MaaS收入有望成为阿里云最大收入产品。
阿里财报：
FY26Q3营收2848.43亿元，同比 2%（预期3.44%）；经调整净利润167.10亿元，同比-67%（预期-38.12%）。
相关ETF： 云计算ETF(场内：159890，场外：021716)
【半导体】
铠侠：
受限于基板供货及生产资源，计划对1Gb至64Gb全系列TSOP封装2D NAND停产，最后下单日期2026年9月。
相关ETF： 半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)
【周期与资源】
油价逻辑：
卖方：真正该看的是先行定价中东实物短缺的Dubai/Oman，而非Brent/WTI。若中断持续，Atlantic benchmark将向中东价格靠拢。
煤价：
卖方：煤价中枢今年上行已成共识，若海外供给扰动持续催化，中枢或看至800-850。
俄罗斯：
能源部称，若油价过高，可能预防性实施燃料出口禁令。
猪周期：
相关部门召开会议，要求多家猪企汇报全年生产目标，并要求调减能繁母猪的基础上调减年度出栏量。
相关ETF： 有色矿业ETF(场内：159690，场外：026477)、畜牧养殖ETF(场内：516670，场外：014414)
【港股】
阿里财报不及预期，营收、净利润均低于彭博一致预期。
相关ETF： 港股科技50ETF(场内：159750，场外：021633)、港股通科技ETF（159125）、中概互联ETF（513220）
【新能源】
卖方：海关总署首次披露风电出口数据，欧洲海风产业链最先兑现业绩。欧洲光储产品开始出现断货。
相关ETF： 碳中和ETF(场内：159641，场外：016880)
【稳定币】
海外机构：2月初以来，与美元挂钩的稳定币USDC采用率明显上升，表明金融机构和普通用户开始使用稳定币进行支付和跨境交易。
【策略观察】
周四成交2.11万亿，增量649亿。指数跌至4000点第一支撑位，触发抄底盘入场，盘后央行喊话护盘，确认该区间的政策支撑意图。
市场节奏：
市场未前置博弈，而是随置信度提升一步步演绎，穿插乐观期待。
当前向悲观定价时，存在短线博弈机会；最安全策略是等待定价大部分预期后的确定性时刻。
板块与题材：
地缘线分化：
煤炭、石油石化、公用事业领涨，完全跟随中东预期摆动。
油价持续性仍存疑，只宜低买，等待未来中枢预期提升。
国内算力逆势：
云、IDC、绿电成为最抗跌方向。
算电协同龙头金开等表现稳健。
海外算力：
核心票仍是AI持仓最后防线，若宏观预期恶化则承压。
美股最景气方向仍涨，软方向已现分歧，市场理性定价。
美弱我强逻辑：
中油午后低位首板，代表“美弱我强”叙事发酵。
操作思路：
4000点附近可适度博弈短线修复，但左侧仍需谨慎。
聚焦国内算力、算电协同等逆势方向。
地缘线等待油价中枢预期提升后的确定性机会。
风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。