CPO概念爆发！阿莱德20CM涨停，长盈通涨超15%，AI算力需求引爆光模块升级潮

早盘，CPO概念板块表现活跃。板块内6股涨停，阿莱德20CM涨停，长盈通涨超15%，炬光科技、长光华芯涨超14%，铭普光磁、可川科技、长飞光纤、立讯精密、特发信息。

当前市场炒作CPO的核心逻辑在于，AI大模型训练和智算中心建设推动算力需求爆发式增长，传统光模块传输功耗与延迟难以适配超高速算力网络需求，而CPO通过将光引擎与交换机芯片共封装，能够大幅降低传输损耗，提升带宽密度，完美匹配下一代算力网络的传输要求。同时政策端鼓励光模块代际升级，叠加海外巨头技术落地验证，进一步强化了板块的投资价值。

消息面上，深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（2026—2028年）》，计划提出，推动光模块从800G向1.6T/3.2T代际升级，支持800G及以上光模块量产项目落地；重点发展高速率、低功耗硅光模块、CPO/LPO/NPO封装光模块，推动高端薄膜铌酸锂、高端磷化铟等核心技术突破与规模化应用；推动全光交换技术演进与产业化应用，提升核心材料、光芯片、光器件自主研发能力。

与此同时，我国成功实现2.5Pb/s24芯光纤超大容量实时光传输，该技术融合多芯光纤空分复用、超宽带波分复用及商用高速光模块技术，为CPO技术落地提供了坚实的传输基础支撑，将进一步加速CPO产业商业化进程。

相关行业：

光芯片：CPO技术的性能上限由光芯片的传输速率和功耗表现决定，薄膜铌酸锂、磷化铟等高端光芯片是实现超高速信号传输的核心载体。随着国内政策推动光模块代际升级，800G及以上光芯片的市场需求将快速扩容，拥有自主研发能力和量产技术的企业将充分受益于行业增长红利，逐步实现高端光芯片国产化替代。

光模块封装：CPO封装对企业的高精度集成工艺能力要求极高，需要实现光引擎与交换芯片的紧密贴合，保障信号传输稳定性。目前国内外头部厂商均在加速CPO封装技术的研发落地，具备规模化封装能力和客户资源优势的企业将凭借技术壁垒抢占市场先机，迎来业绩增长新曲线。

光纤光缆：超大容量光传输技术的落地应用，对光纤光缆的传输密度和信号保真度提出了更高要求，24芯等多芯特种光纤的需求将持续提升。拥有特种光纤研发生产能力的企业将伴随CPO产业发展，获得更多数据中心和骨干网建设订单增量，巩固行业竞争地位。

算力配套设备：CPO技术作为算力网络的重要组成部分，将与AI服务器、核心交换机等算力设备深度绑定。随着国内智算中心集群建设提速，配套CPO光模块的算力设备出货量将同步增长，布局算力设备整机制造和配套运维服务的企业将迎来发展机遇。

产业链公司：

紫光股份：公司持续关注光模块技术的演进趋势，已在相关领域进行研发投入和产品布局，目前发布的800G CPO硅光交换机产品已具备量产与商用交付能力，并已在互联网厂商完成技术验证并部署应用，技术实力获得下游客户认可。

中际旭创：作为全球领先的高速光模块供应商，公司深耕光通信领域多年，具备CPO相关技术储备和规模化生产能力，产品广泛应用于全球顶级云厂商的数据中心和电信运营商骨干网，将充分受益于CPO行业的快速发展。

华工科技：公司在光通信领域拥有深厚技术积累，掌握高端光器件核心制造工艺，为国内多个光通信项目提供核心器件支持，3月以来获融资客大举抢筹17.66亿元，市场资金对其在CPO产业链中的发展潜力高度认可。

天孚通信：专注于光通信精密元器件领域，产品覆盖高速光引擎配套器件等CPO核心组件，具备为CPO封装提供无源光器件的配套能力，能够为下游客户提供定制化精密元器件解决方案，将伴随CPO产业升级实现业务规模扩张。