地缘局势推高储能成本，机构：储能产业有望进入量价齐升旺季

3月26日，电池板块领涨市场。电池ETF招商（561910）盘中上涨1.64%，璞泰来大涨6.52%，多氟多、恩捷股份、尚太科技、天赐材料、富临精工多股涨超4%，新宙邦、厦钨新能、贝特瑞等多股跟涨。

资金面数据显示，电池ETF招商（561910）最近3个交易日获资金连续净流入共7130万元，显示资金正逐步低吸储能板块。

储能网数据显示，2026年前两月中国新型储能新增投运装机规模达9.71GW/24.69GWh，同比分别增长136%、122%；2025年全年新型储能新增投运装机规模为64.6GW/196.5GWh，同比分别增长87%、120%。

根据中信期货，国内外政策支持及需求驱动储能市场发展呈现超预期态势。

1）近三月中国市场招采持续超预期，显示出容量电价激励下国内储能市场的蓬勃潜力；

2）海外市场需求高增，在地缘扰动以及AIDC的驱使下，2026年全球储能总需求增速将超过36%。

该机构预计，2026年全球储能装机有望提升至496GWh，储能电芯产量同步上调至833GWh，对应碳酸锂需求50万吨。

世纪证券也指出，在储能需求确定性较强的背景下，霍尔木兹海峡地缘局势的不断升级，会推升航运风险，这将直接推高锂矿、基础化工品及辅料的远洋运保成本；此外，化工生产环节的能源成本增加，也将通过产业链层层传导，最终反映在正极材料、电解液等上游原材料的价格中。

展望后市，储能作为调节波动性、提升消纳能力的关键手段，需求空间广阔；随着3月复工复产推进，储能产业链排产有望回升，行业将进入量价齐升的旺季，持续看好储能行业及相关投资标的。

资料显示，电池ETF招商(561910)跟踪中证电池指数，“固态电池”概念股占比高达45%，“储能概念”占比近60%！指数覆盖电池主题全产业链上市公司，包括上游材料及资源、中游电池制造及组件、下游应用以及设备回收相关标的。前十大成份股包括宁德时代、三花智控、阳光电源、亿纬锂能、天赐材料、先导智能、格林美、银轮股份、国轩高科、欣旺达。

据Choice，中证电池主题指数当前的市盈率（PE-TTM）约为33.57倍。历史分位点显示，这一估值水平低于近十年65.1%的时间。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。