核心摘要： 指数顺势调整，避险情绪升温。美伊谈判窗口临近，特朗普访华时间确定，市场提前规避周末舆情风险。电力分歧预期内，锂电、医药、油气、商业航天轮动。绩优方向在调整中显现韧性，聚焦国产算力、周期、新消费等受外部冲击较小且业绩上修的行业。
【宏观动态】
特朗普访华：5月14日至15日特朗普将访华，白宫暗示伊朗战争可能在峰会前结束。
相关ETF： A500ETF(场内：560610，场外：022455)
【人工智能】
光缆：央视财经称“中国造光缆全球爆单”。
氦气：行业高管称氦气短缺已开始影响科技供应链。
芯片：中科院启动下一代开源芯片与系统研发，阿里、腾讯、字节等加入。
IPO：月之暗面正考虑香港IPO。
相关ETF： 云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)
【卫星】
长征十号B可重复使用火箭转运平台车起竖测试。
4月3日北京将召开太空算力产业大会。
相关ETF： 卫星ETF(场内：159218)
【新能源】
锂电：
卖方：3月排产新高，4月环比0-5%进一步提升；电解液Q2预计满产，业绩有望环比高增。
津巴布韦事件：5月起每月影响1.5万吨碳酸锂供给。
7大利好：单车带电量 20%、出口超预期（ 50%甚至更高）、重卡超预期、4-5月车市回暖、4月排产历史新高、津巴布韦矿减少、储能需求大。
风电：
1-2月风机出口同比 146%。
地缘影响：
英国以“国家安全”为由，拒绝明阳英国建厂计划。
相关ETF： 碳中和ETF(场内：159641，场外：016880)
【反内卷】
市场监管总局召开企业公平竞争座谈会，与五矿、中建、宁德、比亚迪、奇瑞、滴滴、美团等交流，主题为“规范企业竞争行为，构建企业出海良性竞争生态”。
【市场数据】
绩优行业筛选（26E净利润增速上修 3月以来抗跌）：
国产算力（半导体）
PCB
AI中下游（IT服务、游戏、数字媒体、消费电子）
军工
周期（有色、化工、钢铁、玻璃玻纤）
服务消费&新消费（零售、饰品、宠物经济、教育）
相关ETF： 半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)、云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、有色矿业ETF(场内：159690，场外：026477)
【策略观察】
周四成交1.94万亿，缩量2362亿。指数顺势调整，市场提前规避周末舆情风险，海外市场同步调整。
调整性质：
若继续下跌，3850点下方将出现先手买盘；求稳可等待接近3800点。
关键时间节点：4月初（事件眉目初现）、4月底5月初（特朗普访华前夕）。
板块与题材：
电力分歧：预期内调整，关注明天承接力度。
轮动方向：锂电池、医药、电力、油气、商业航天今日轮动。调整幅度大的方向具备先手捞的赔率。
绩优抗跌方向：国产算力、PCB、AI中下游、军工、周期（有色/化工/钢铁）、新消费等，在调整中表现韧性。
操作思路：
短期：防御为主，关注调整充分的绩优方向低吸机会。
中期：美伊谈判窗口期，保持灵活仓位应对消息反复。
关键时点：4月初谈判结果、4月排产数据、特朗普访华前预期博弈。
风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。
