国产AI芯片全球市占首破四成，英伟达份额近乎腰斩！机构：国产算力硬件从可用迈向规模商用

节后第一个交易日，寒武纪大涨9%引领算力芯片板块反弹。半导体设备ETF招商（561980）单日涨幅超1%，标的指数中“寒王”含量约10%，最新年内涨幅回正。

资金面数据显示，目前半导体设备ETF招商（561980）已连续3个交易日获资金净流入7000万元，显示资金对其聚焦的国产替代主线关注度提升。该ETF跟踪中证半导，汇聚中微公司、北方华创、寒武纪、海光信息、中芯国际等半导体设备、材料、设计和制造龙头，“国家大基金”含量约61%。

据了解，中证半导是目前A股少有的100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链的指数，前十大集中度75%在同类半导体主题指数中位居第一，且2020年、2025年至今累计涨幅均领先科创芯片、半导体材料设备等主流指数，高弹性特征突出。

数据来源：Wind，截至2026.4.7

消息面上，DeepSeek新一代V4模型完成对华为、寒武纪等国产芯片的针对性优化，未向美系芯片开放测试，阿里、字节、腾讯已提前下单数十万颗华为AI芯片。公司发布大中小全系列算力布局，384超节点实现算力线性扩展并推动我国AI算力迈向架构引领。

国金证券认为，DeepSeek新一代模型V4将运行于华为最新芯片之上，推理端将美国芯片制造商排除在早期准入之外，国内算力产业链有望直接受益。

此外，据华西证券，海光信息发布内生安全DCU软件栈，支持十万亿参数模型训练；中芯国际2026年资本开支持平，计划新增4万片12英寸月产能；长鑫存储坚定扩产，2026年投入350亿元聚焦DDR5与HBM；国产算力产业链扩产、国产适配与份额跃升。

据云头条，IDC公布2025年中国市场AI加速卡销量达到约400万块，相较2024年AI加速卡销量超270万张，同比增长约48%。从结构上看，英伟达出货约为220万张，占比下降至55%、近乎腰斩，国产芯片厂商份额提升至41%，显示国产芯片竞争力持续提升。

大同证券认为，当前电子行业正处于“国产算力崛起 半导体设备材料加速替代 供应链涨价预期”三重逻辑交织的阶段。国内Token调用量的爆发式增长，已实质性推动国产大模型在商业化API赛道实现全球竞争力的突破，进而带动国产算力硬件从“可用”迈向“规模商用”，昇腾950等核心产品的落地标志着国产AI芯片进入放量期。与此同时，SEMICONChina展会显示，国内设备厂商在刻蚀、薄膜沉积、先进封装等关键环节的技术能力持续提升，国产替代正从“点状突破”走向“系统化能力构建”。

资料显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，前十大重仓中微公司、北方华创、北方华创、中芯国际、海光信息、寒武纪、沪硅产业等半导体设备、材料和集成电路设计、制造业的龙头，100%聚焦芯片核心产业链，前十大集中度高超75%。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。