2025年，中国AI加速卡市场格局发生历史性转折。据芯智讯援引 IDC 数据，国产AI加速卡出货量市场份额突破41%，而全球GPU龙头份额从过去的95%下滑至55%。与此同时，国内头部芯片厂商的新一代产品在客户端测试进展顺利，其性能已达海外同类产品的近三倍，且与主流软件生态的兼容性大幅提升，已获得多家互联网巨头的采购意向。这一突破标志着国产算力正从“能替代”迈向“全面替代”的新阶段。
一、国产算力突破：从芯片替代到系统架构创新
根据中银证券2026年4月8日发布的研报，2025年中国AI加速卡出货量约400万张，其中国产厂商出货量达165万张，市场份额约41%，其中头部厂商份额约20%，多家厂商合计超10%。随着海外龙头新的AI加速卡恢复对华销售尚存不确定性，国产厂商有望持续替代其市场份额。
在技术层面，国内头部AI芯片厂商的新一代产品已完成客户样品测试，即将投入量产。该芯片与海外主流软件系统的兼容性大幅提升，响应速度更快，本土互联网大厂计划更广泛地使用。与此同时，“十五五”规划明确提出“适度超前建设新型基础设施”，算力上升为国家竞争力的战略支点。超节点系统集成成为AI算力扩容的重要方向。国内超算龙头厂商推出的全球首款无线缆箱式超节点，单节点集成40颗GPU，总算力超过28PFlops，可满足万亿参数大模型的训练与推理需求。系统架构创新正成为国产算力突围的新路径。
二、全球算力爆发与产业链全链条受益
据头豹研究院2026年1月发布的研报，2021至2030年，全球算力总规模将从615EFLOPS跃升至20,000EFLOPS，其中智能算力占比从37.7%升至94.1%。同期，中国算力规模增长约17倍至3,639.9EFLOPS，支撑全球40%以上大模型研发。AI加速芯片市场规模预计2030年将达7,300亿美元。
这一增长并非单一环节的行情，而是芯片设计、制造、封装、设备材料全产业链的系统性机遇。从上游的半导体设备、核心材料，到中游的芯片制造、先进封装，再到下游的算力芯片、存储芯片，每个环节都迎来了确定性的需求扩容。
三、指数化工具：映射国产算力全链条景气
对于投资者而言，国产算力的突破并非单一芯片厂商的行情，而是芯片全产业链的系统性机遇。上证科创板芯片指数（000685）从科创板上市公司中，选取芯片材料和设备、芯片设计、制造、封装测试等领域的代表性企业，覆盖了从AI芯片设计到晶圆制造、从半导体设备到先进封装的完整链条。
科创芯片ETF国泰(589100)紧密跟踪该指数。截至2026年4月1日，基金年化跟踪误差为0.0790%，跟踪精度处于同类产品领先水平。规模方面，截至2025年12月31日，基金规模达6.35亿元，份额4.23亿份，较成立初期实现翻倍增长。
当国产AI加速卡市场份额突破41%、国内头部芯片获大厂订单、超节点架构创新引领算力升级，国产算力的全面突破已获得产业链数据的多重验证。对于普通投资者而言，无论是科技板块回调后的布局机会，还是芯片赛道的长期配置，科创芯片ETF国泰(589100)提供了一键布局芯片全产业链、捕捉国产算力突破红利的标准化工具。
【产品概览：科创芯片ETF国泰(589100)】
跟踪指数：上证科创板芯片指数 (代码：000685)
指数定义：指数选取科创板内业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试等领域的上市公司证券作为样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司的整体表现。
产品定位：场内标准化的芯片赛道工具，旨在提供对科创板芯片全产业链的透明化追踪。
风险提示：基金投资有风险，入市需谨慎。指数过往表现不代表未来走势，基金的过往业绩不预示其未来表现。本文内容仅为行业与产品客观介绍，不构成任何投资建议。投资者应充分了解产品风险收益特征，根据自身风险承受能力审慎决策。
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