光通信板块涨停潮！大摩报告：目前没有任何信号能推翻光通信的乐观逻辑

午后光通信板块继续上涨，长光华芯20CM涨停，协创数据涨超16%创历史新高，长盈通涨超14%，杭电股份、三安光电、永鼎股份、亨通光电、光电股份、云南锗业、东山精密、天通股份涨停。

当前市场炒作光通信的核心逻辑在于AI算力持续升级背景下，高速光学连接需求出现非线性爆发，光通信产业链全线进入卖方市场，高端光模块量价齐升，一季度产业链业绩全面超预期，叠加机构资金持续重仓布局，行业景气度维持高位。

消息面上，摩根士丹利最新研报指出，在AI算力持续升级的大背景下，光通信的行业故事远未到终点，当前没有任何信号能推翻光通信的乐观逻辑，下一轮上涨依然将留给掌握供需、技术与盈利确定性的企业。

广发远见智选混合是今年全市场业绩断层第一的主动权益基金，今日发布的一季报显示，截至4月21日，该基金A类份额的年内收益高达86.42%，大幅领先第二名近15个百分点。一季报显示，今年一季度末，该产品的头号重仓股为长飞光纤，持仓比例达9.28%。整体来看，该产品在今年一季度重点配置了光纤光缆、存储、Token涨价相关行业。基金经理唐晓斌在一季报中明确表示看好算力板块，他认为国内AI算力需求持续旺盛、国产替代加速，业绩确定性强，且中长期投资逻辑清晰。

SpaceX为美国太空军发射的最后一颗GPS-III卫星将重点进行光学交叉链路演示，全新激光通信系统将集成到后续升级卫星中，进一步拓展光通信在太空领域的应用场景。

相关行业：

光模块：AI数据中心对高速光模块的需求呈现非线性爆发式增长，高端光模块量价齐升，多家头部企业今年产能已提前售罄，营收确定性大幅提升。随着算力集群持续扩容，光模块作为数据传输核心部件，市场需求将保持高速增长，相关企业业绩有望持续释放。

光纤光缆：AI算力建设浪潮带动骨干网、城域网以及数据中心内部网络升级改造提速，光纤光缆作为光通信基础传输介质，市场需求稳步攀升。具备“棒纤缆”全产业链布局的企业能够有效把控成本与品质，将充分受益于行业景气周期。

光芯片及器件：高速光芯片是光模块核心组成部分，行业技术壁垒高，当前全球范围内存在较大供需缺口。掌握光芯片自主研发与量产能力的企业将打破海外技术垄断，在产业链中占据核心地位，充分享受行业增长红利。

光通信上游材料：光通信产业爆发带动上游特种光纤预制棒、激光芯片衬底材料等需求提升，相关材料技术门槛较高，市场供应相对紧张。具备高端材料规模化生产能力的企业将获得稳定订单，迎来长期发展机遇。

产业链公司：

亨通光电：公司是国内领先的光纤光网、电力电网领域系统集成商与网络服务商，跻身全球光纤通信前3强，拥有“棒纤缆 ODN”全产业链布局，能够为光通信骨干网、数据中心接入等提供系统解决方案。

天孚通信：业界领先的光网络连接精密元器件制造商，产品广泛应用于电信城域网、数据中心等领域，在光网络信息传输稳定性上具备显著优势，能够适配AI时代高速光连接需求。

新易盛：国内少数批量交付100G光模块、掌握高速率光器件芯片封装技术的企业，专注于光模块的研发与制造，产品覆盖数据宽带、电信通讯、数据中心等多个领域，受益于AI算力建设带来的光模块需求激增。

烽火通信：国际知名的信息通信网络产品与解决方案提供商，深耕光通信行业多年，跻身全球光传输与网络接入设备、光纤光缆最具竞争力企业10强，能够为客户提供全场景光通信解决方案。