核心摘要： 特朗普延长停火期限（未设截止日或指向本周日），指数沿5日线稳行。算力主升中回踩不深，紧缺光芯片方向最为坚定；踏空资金不敢追高但积极低吸业绩跌下来的算力标的，并另开国产科技桌（C盛合、算力租赁、昇腾链）。卫星、机器人等分支亦能赚取小钱。
【宏观】
美伊动态：
特朗普盘前宣布延长停火期限（未设期限，称直至伊朗提交方案并完成讨论）；晚间称给3-5天，以色列消息指向本周日，与第三艘美军航母预期抵达时间一致。
美伊均表示已准备好重启作战。
美国内政：预测市场数据显示特朗普在2028年1月前遭弹劾概率为68%。
相关ETF： A500ETF(场内：560610，场外：022455)、有色矿业ETF(场内：159690，场外：026477)、石油ETF(场内：159197)
【人工智能】
硬件与模型：
谷歌推出AI芯片TPU 8T和TPU 8I。
OpenAI发布ChatGPT Images 2.0，规划2030年实现25年15倍的算力规模。
Lumentum预测2026-2030年数据中心磷化铟需求CAGR达85%（“一寸光铟一寸金”）。
国产模型：DeepSeek API更新（上下文窗口升至1M Token），晚间称系故障，已回退。
产业动态：
SpaceX获以600亿美元收购Cursor的选择权。
燃机GE Vernova全面超预期；英伟达锚定800V直流架构。
受日本地震影响，高端电子布龙头日东纺停产20-25天。
卖方：大模型厂商MaaS Token分成模式二季度启动，算力云提供商利润率有望翻倍。
腾讯与阿里巴巴或洽谈以超200亿美元估值投资DeepSeek。
相关ETF： 云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、创业板人工智能ETF(场内：159243)
【半导体】
日本供应商韩国分公司在光刻胶等原材料采购环节出现中断。
卖方：按调价幅度，氦气标的2026年PE均不到10倍。
CPU两巨头或再度涨价。
相关ETF： 半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)
【卫星】
某鑫如期显示在天银持股名单。
相关ETF： 卫星ETF(场内：159218)
【绿电】
《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》发布，涉及工业节能改造、绿电&绿色燃料、碳市场&CCER等。
【机构持仓（26Q1）】
新发基金：主动偏股新发1120亿，创2021年以来新高；存量赎回大幅下降，仓位下降。
板块配比：TMT 37%、制造 24%、周期 17%、消费 17%、金融地产 4%。
加仓前五：通信（ 2.0pct）、电新（ 1.3pct）、化工（ 1.1pct）、石化（ 0.6pct）、交运（ 0.5pct）。
减仓前五：电子（-2.2pct）、有色（-1.1pct）、汽车（-1.0pct）、非银（-0.8pct）、家电（-0.7pct）。
【策略观察】
市场表现：前一日成交2.56万亿，增量1513亿。停火延期落地，指数沿5日线稳行，主升浪回踩不深（深了则称回调），踩完继续上。
板块与题材：
算力主升：谈不上绝对高潮，高位多有犹豫，最紧缺的光芯片方向最为坚定。因业绩跌下去的算力被踏空资金积极低吸，液冷开板亦有承接。
以旭创为锚：市值未到1万亿，离未来两年峰值有距离，估值未透支。其他算力标的围绕各自逻辑与变化演绎。
国产科技：踏空光主升浪的资金另开一桌，C盛合成亮点，算力租赁大涨，昇腾分销商涨停。
分支方向：卫星、机器人赚取小钱。
操作思路：
当前策略：持有 买回踩，加速不好追，高位经不起波动。
周日是当前延期期限，关注美伊后续动态。
踏空资金不敢追高但积极捞业绩跌下来的算力，关注这一节奏特征。
风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。
