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與資本市場同行--ChinaIPO資本邦這五年

文 / Cherry來源:資本邦研究院

過去五年國家明確服務於實體經濟始終是中國資本市場建設的核心任務,針對實體經濟現實情況及企業實際需求,中國資本市場的多層次建設成為重中之重。隨着各項資本市場改革制度的推出與落地,中國資本市場更加成熟與完善。

截至2020年3月11日,我國滬深主板市場共擁有上市企業2004家,中小板擁有上市企業947家,創業板擁有上市企業798家,新三板擁有掛牌企業8801家,各區域性股權交易市場及券商櫃台市場共有超10萬家掛牌企業,金字塔型多層次資本市場建設初步成型。

圖表制作:資本邦研究院

2013年底國務院《關於全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》明確了全國股份轉讓系統(新三板)定位於面向全國服務創新型、創業型、成長型中小微企業,新三板市場正式成為一個全國性交易場所。2015年,伴隨A股上半年市場火爆及下半年IPO暫停的影響,新三板爆發式擴張,當年掛牌企業數從2014年年底的1572家飆升兩倍多至5129家。

新三板改革也帶來了新的發展機遇,定位於"新三板生態平台構建者"、為新三板市場服務的新三板在線(資本邦前身)在2015年3月正式上線,當年9月獲得北京民政局批準設立北京新三板在線研究中心(資本邦研究院前身)。自2016年開始,資本邦舉辦年度新三板峰會,至2019年已連續舉辦四屆,已成為新三板領域標誌性年度盛典。資本邦年度峰會暨行業論壇、區域性論壇、私董會,總參會總人數超3萬人次。

2019年科創板推出,我國正式迎來注冊制時代,此後創業板也明確未來將實施注冊制。新證券法於2020年3月1日起施行,明確全面推行注冊制。注冊制所帶來的上市門檻的降低以及上市時間的大幅縮短(上市進程由審核制下的2年左右縮短至3-6個月),為企業上市提供了良好的曆史性機遇。

新三板市場作為我國多層次資本市場建設的中流砥柱,充分發揮金融服務實體經濟、支持企業發展的功能。新三板部分掛牌企業在獲得新三板融資、並購重組等便利性支持的情況下不斷成長壯大,並逐步滿足主板、中小板、創業板、科創板、港美股等交易所上市條件,成為交易所優質上市項目的重要來源。

據統計,截至2020年2月29日,共373家企業已轉板或擬轉板A股,其中104家已經成功上市(其中19家在科創板上市);還有269家處於待上市狀態,其中125家擬在創業板上市,占比46.47%;69家擬在主板上市,占比25.65%;44家擬在科創板上市,占比16.36%;31家擬在中小板上市,占比11.52%。此外,截至2月29日,共計24家新三板企業在港美股市場上市,尚有16家處於排隊狀態。

隨着新三板企業不斷成長並走向滬深交易所、港股、美股等境內外主要資本市場,資本邦也以新三板為起點隨企業成長而成長,業務逐漸延伸至主板、科創板、創業板、港股、美股等境內外資本市場,為上市公司提供資本市場價值輸出與管理綜合解決方案;同時,順應市場環境與企業發展的變化,業務也逐漸由媒體為主發展為媒體+資本雙輪並進。

近幾年伴隨着國家控制宏觀杠杆率,融資難成為企業發展面臨的問題,資本邦順應市場變化,搭建企業與資本的橋梁,幫助企業進行股權融資支持企業成長壯大。

同時,許多企業對以港美股等境內外資本市場IPO上市規則了解相對較少,資本邦順應企業所需,依托資本邦研究院智力支持,幫助優質企業解決上市過程中融資、並購、IPO輔導等遇到的各種難題,幫助企業順利IPO上市。

資本邦以新三板為起點,跟隨新三板市場與企業而成長,逐步發展到目前覆蓋境內外主要資本市場的資本服務平台,目前已匯聚企業-資本中介機構-投資機構等在內的完整生態資源。

未來國內資本市場建設有望日益完善,資本邦也將繼續與資本市場同行,為服務實體經濟和企業發展添磚加瓦。

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