自美联储在6月16日发出鹰派信息,美国10年期公债孳息率的走势,和预期的上升不一样,从1.58%持续下跌,低见1.25%。通胀预期继续回落,10年期均衡通胀率在5月17日高见2.564%之后,一度跌至2.235%。如果美联储在6月的改变,是希望抑制长息和通胀,成绩不错。然而,2年期和10年期收益率差异收窄超过50点子,反映市场并不认同美联储的改变,过早放弃耐心和最大就业目标,不利经济前景。
美联储的6月议息会议记录凸显美联储的矛盾。虽然决策者大致并不认为美国经济复苏有重大的进一步进展,但同意当通胀或其它风险出现时,行动准备就绪。那就是说,经济复苏并未达标,但通胀的上升幅度令人不安,需要摆摆姿态来打压它。担心过早减少宽松将减弱经济复苏,变种病毒疫情威胁,加上政策风险,股票市场震动,美元的避险吸引力上升。美联储主席鲍威尔在周三和周四就半年度货币报告听证发言,市场希望取得更多了解。
美国将会在周二公布6月消费物价指数,生产物价指数在周四。美国5月消费物价指数按年加速至5.0%,接近13年最高。如果通胀进一步加速上升,美联储过早减少宽松的忧虑更大,风险情绪减弱,股票市场、商品货币、和对日圆交叉盘都有压力。黄金价格则界乎于避险和减少宽松的角力。另外,美国将会在周五公布6月零售数据、和7月消费情绪指数,其它包括周四的进口物价、失业援助、工业生产和地区制造业报告。
欧元/美元:守稳1.1760及回升破1.1900,是短线走势好转的初步迹象,1.1975至1.2000之上看1.2100;跌破1.1760进一步减弱,支持在1.1700和1.1600。
英镑/美元:短线牛熊在1.3665和1.4000区域;升破1.4000再打开1.4250甚至1.4375;跌破1.3665可扩大回落考验1.3580,之下是1.3340和1.3165。
黄金/美元:从1,750美元附近的反弹升破了1,797,意味黄金价格进入整固走势。预期1,783至1,765区域可抑制短线再出现的下行压力,上方阻力在1,833和1,844美元。
加拿大央行将进一步减少买债步伐
加拿大商业信心持续改善创纪录新高。接种疫苗加速进展,接种至少一剂约70%。石油价格高涨,5月通胀3.6%,高于1-3%目标区间上限。路透社调查显示,经济师更看好加拿大今年情势,经济增长预测从5.8%加强至6.2%,通胀预测从2.0%上调至2.7%。预期加拿大央行将会在7月14日会议再次减少买债,每周从30亿降至20亿加元。接近80%受访经济师相信,加拿大央行的升息较美联储的早,预测升息时机在2022年第四季,愈来愈倾向提早至第三季。
美元/加元:接近1.2635/50区有下调压力,1.2415之下是1.2280;1.2650之上可扩大回升看1.2730甚至1.2850。
新西兰央行的升息预期愈来愈炽热,但疫苗接种大落后
新西兰央行在5月会议暗示可能在2022年9月升息,当地四大银行则预期可能在今年11月升息,金融市场反映今年11月升息25点子至0.5%的机率达93%。新西兰第二季商业信心大幅加强,3月下旬实施的抑制房市辣招效力减退,5月房价中位数反弹至与3月时相若的水平。然而,新西兰第一季通胀只有1.5%,而且疫苗接种比率较澳洲的更低,风险是市场的憧憬有点过了头。
纽元/美元:短线下行调整走势,迈向0.6785至0.6700区域,跌破可考验0.6580甚至0.6470;需要升破0.7250至0.7320区域重燃上升动力,再挑战0.7465。
日本央行保持复苏希望,支持环保
日本疫情恶化,东京再次进入紧急状态。有报导指出,日本央行将会在7月会议下调2021/22财年经济增长预测,之前的预测是4.0%。预期央行维持经济迈向温和复苏的观点,强劲出口和产出弥补消费需求的减弱。预期央行上调目前财年通胀预测,但只是反映近期能源价格的上升。日本央行将会在7月15-16日的议息会议发表其支持改善气候变化计划大纲,目标在接近年底发放第一笔贷款。市场预期绿色融资优惠包括零息长期资金、也可能提供贷款协助企业转型至更环保的运作。
美元/日元:短线受制于110.40/60区域,倾向测试109.20,跌破看108.15至107.90区域;111.00之上再打开111.65甚至112.00/25区域。
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2021-07-09
